نکات کلیدی
- نفت خام WTI نزدیک 93.83 معامله میشود و ۱.۳۹۸- (۱.۴۷٪-) کاهش دارد؛ بعد از یک جهش تند، بازار کمی مکث کرده است. (WTI: شاخص قیمت نفت آمریکا)
- نفت برنت تا 102.28 دلار پایین آمده و موقتاً به بازارهای سهام جهان کمی فشار کمتری وارد کرده است. (برنت: شاخص قیمت نفت دریای شمال که در جهان زیاد استفاده میشود)
- حالا توجه بازار به تصمیم فدرال رزرو است؛ با توجه به ادامه فشارهای تورمی، احتمال دارد موضع آن «سختگیرانهتر» شود. (فدرال رزرو: بانک مرکزی آمریکا؛ سختگیرانه/هاوکیش: یعنی تمایل به نرخ بهره بالاتر و کنترل تورم)
قیمت نفت چهارشنبه کمی عقب نشست و بعد از دورهای از نوسانهای شدید، برای مدت کوتاهی به بازارهای جهانی فرصت نفسکشیدن داد؛ نوسانها با بالا گرفتن تنشها در خاورمیانه تشدید شده بود. (نوسان: بالا و پایین شدن سریع قیمت)
نفت خام WTI در 93.83 معامله میشود و ۱.۴۷٪- کاهش دارد؛ نفت برنت هم ۱٪ افت کرد و به 102.28 دلار برای هر بشکه رسید. این کاهش بیشتر یک مکث کوتاهمدت است، نه تغییر اساسی؛ چون خطرهای مربوط به عرضه هنوز جدی است. (عرضه: مقدار نفتی که به بازار میرسد)
با وجود این عقبنشینی، موضوع اصلی عوض نشده است. تنگه هرمز تا حد زیادی بسته مانده و تنشهای سیاسی-نظامی همچنان جریان انرژی را مختل میکند و بازار را نگران نگه میدارد. (تنگه هرمز: مسیر باریک دریایی برای عبور نفتکشها؛ اختلال: کند یا قطع شدن جریان)
اگر این اختلالها ادامه پیدا کند، ممکن است قیمت نفت بعد از این دوره «تثبیت» دوباره رو به بالا برگردد. (تثبیت/کُنسولیدیشن: حرکت رفتوبرگشتی قیمت در یک بازه، بدون روند روشن)
بالا گرفتن تنشها، عرضه را محدود نگه میدارد
تحولات تازه در خاورمیانه نگرانی درباره عرضه را بیشتر کرده است. اسرائیل عملیات نظامی خود را شدت داده و ایران هم حمله به تأسیسات نفتی در امارات متحده عربی را از سر گرفته است. (تأسیسات نفتی: زیرساختهای تولید/ذخیره/انتقال نفت)
همزمان، نشانهها از رهبران ایران میگوید در کوتاهمدت خبری از کاهش تنش نیست؛ بنابراین احتمال اختلال طولانیتر در بازار جهانی انرژی بالاتر میرود. (کاهش تنش: آرامتر شدن درگیریها)
تنگه هرمز—یک مسیر حیاتی برای ارسال نفت در جهان—همچنان نقطه اصلی توجه است. اگر بستهبودن یا محدودیت رفتوآمد در تنگه ادامهدار شود، عرضه میتواند بهطور جدی کم شود. (ارسال/حملونقل: جابهجایی نفت با کشتی)
به گفته JPMorgan، ثبات فعلی قیمت نفت شاید نتیجه «ضربهگیرهای موقت» مثل ذخایر منطقهای و دخالتهای سیاستگذاری باشد. (ذخایر: نفت ذخیرهشده؛ دخالت سیاستگذاری: اقدام دولتها/نهادها برای اثر گذاشتن بر بازار) اما اگر محدودیت تنگه ادامه یابد، بازار ممکن است مجبور شود قیمت نفت را بالاتر حساب کند، چون ذخایر جهانی کم میشود. (قیمتگذاری دوباره/ریپرایس: تنظیم انتظارات و قیمتها بر اساس شرایط جدید؛ کاهش ذخایر: برداشت از انبارها و کم شدن موجودی)
تمرکز به چشمانداز فدرال رزرو منتقل میشود
بعد از اینکه نوسان نفت حرکتهای اخیر بازار را شکل داد، حالا توجه به تصمیم سیاستی فدرال رزرو رفته که قرار است امروز اعلام شود. (تصمیم سیاستی: تصمیم درباره نرخ بهره و برنامههای پولی)
انتظار عمومی این است که فدرال رزرو نرخ بهره را تغییر ندهد؛ اما تمرکز اصلی روی پیشبینیهای جدید اقتصادی و «نمودار نقطهای» است که میتواند نشان دهد در کوتاهمدت کاهش نرخ بهره کمتر میشود یا اصلاً انجام نمیشود. (نرخ بهره: هزینه وام؛ نمودار نقطهای/Dot Plot: نموداری که نشان میدهد اعضای فدرال رزرو درباره مسیر آینده نرخ بهره چه نظری دارند)
بازارها به این حساساند که تصمیمگیران «شوک نفتی» را چگونه تفسیر کنند. (شوک نفتی: جهش ناگهانی قیمت نفت و اثر آن بر اقتصاد) سؤال اصلی این است که آیا این شوک بیشتر رشد اقتصادی را کند میکند یا تورم را برای مدت طولانی بالا نگه میدارد.
تحلیلگران هشدار میدهند اگر فدرال رزرو بیشتر روی روایت تورم تمرکز کند، ممکن است موضع سختگیرانهتری بگیرد و نرخهای بهره بالا را برای مدت طولانیتر حفظ کند.
سختگیرانهتر شدن انتظارها از فدرال رزرو میتواند دلار را قویتر کند و در کوتاهمدت روی کالاها—از جمله نفت—فشار بگذارد. (کالاها/کامودیتی: مواد خامی مثل نفت، طلا، گندم)
چشمانداز فنی
نفت خام (CL-OIL) نزدیک 93.83 دلار معامله میشود و در این جلسه حدود ۱.۴۷٪ پایین است؛ چون بازار پس از یک جهش تند که قیمت را تا حوالی 119.43 دلار بالا برد، مکث کرده است. (CL-OIL: نماد معاملاتی نفت خام در برخی پلتفرمها)
این افت فعلاً بیشتر «اصلاحی» به نظر میرسد تا تغییر بنیادی؛ چون قیمت هنوز بالای محدودههای مهمی است که قبلاً از آنها عبور کرده بود. (اصلاح: برگشت کوتاهمدت قیمت بعد از رشد سریع)
از نظر تحلیل نموداری، روند کلی هنوز صعودی است، با وجود این عقبنشینی کوتاهمدت. قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۱۰روزه (90.56) و خیلی بالاتر از ۲۰روزه (79.55) و ۳۰روزه (74.23) مانده است؛ یعنی مسیر کلی افزایش قیمت حفظ شده. (میانگین متحرک: میانگین قیمت در تعداد روز مشخص برای دیدن جهت روند)
میانگین متحرک ۵روزه (95.15) دارد صاف میشود و کمی رو به پایین میچرخد؛ یعنی بعد از آن حرکت خیلی تند، توان کوتاهمدت بازار کمتر شده است. (کم شدن توان/مومنتوم: کاهش سرعت رشد قیمت)
از نظر سطحهای مهم، حمایت نزدیک در محدوده 90 تا 91 دلار دیده میشود که با میانگین ۱۰روزه و دوره تثبیت اخیر همراستاست. (حمایت: محدودهای که معمولاً جلوی ریزش بیشتر قیمت را میگیرد)
اگر افت عمیقتر شود، ممکن است 87 تا 88 دلار آزمایش شود؛ جایی که ساختار شکست قبلی قرار دارد. در سمت بالا، مقاومت نزدیک 100 تا 105 دلار است و بعد از آن سقف جهشی 119.43 دلار قرار دارد که حالا یک مانع فنی مهم محسوب میشود. (مقاومت: محدودهای که معمولاً جلوی رشد بیشتر قیمت را میگیرد؛ سقف: بالاترین قیمت در یک بازه)
در مجموع، نفت به نظر میرسد بعد از یک رشد خیلی تند وارد دوره تثبیت میشود؛ سرعت حرکت کمتر شده، اما روند کلی هنوز با «هزینه ریسک» بالا حمایت میشود. (هزینه ریسک/ریسکپریمیوم: مبلغ اضافی که بازار بهخاطر خطرهای سیاسی/عرضه روی قیمت میگذارد)
تا وقتی قیمت بالای محدوده 90 دلار بماند، ساختار صعودی معتبر است؛ با این حال، احتمال حرکت رفتوبرگشتی یا افتهای کوتاهمدت قبل از تلاش برای رسیدن دوباره به سقفهای اخیر وجود دارد.
معاملهگران به چه چیزهایی توجه کنند
بازارها به اخبار سیاسی-نظامی و تصمیمهای سیاستگذاری بسیار حساساند. معاملهگران این موارد را دنبال کنند:
- خبرهای مربوط به تنگه هرمز و درگیری خاورمیانه
- تصمیم فدرال رزرو و راهنمایی درباره آینده (forward guidance: توضیح فدرال رزرو درباره جهت احتمالی سیاستها در ماههای بعد)
- اینکه آیا نفت میتواند بالای بازه 90 تا 95 بماند یا نه
- نشانههای اختلال دوباره در عرضه یا کم شدن ذخایر
فعلاً افت نفت بیشتر شبیه مکث است تا برگشت روند؛ چون ریسکهای سیاسی-نظامی همچنان تمایل بازار به رشد را حفظ کردهاند.
پرسشهای متداول
چرا بعد از رشد، قیمت نفت عقب نشست؟
قیمت نفت کمی پایین آمد چون بعد از جهش تند ناشی از تنشهای سیاسی-نظامی، بازار مکث کرد. این افت بیشتر نتیجه فروش برای ثبت سود در کوتاهمدت و آرامش موقت است، نه تغییر روند کلی صعودی. (ثبت سود: فروش دارایی بعد از رشد برای قفل کردن سود)
الان نفت در چه قیمتی معامله میشود؟
نفت خام WTI نزدیک 93.83 است و ۱.۴۷٪- کاهش دارد؛ نفت برنت هم به 102.28 دلار برای هر بشکه رسیده است.
آیا رشد نفت تمام شده است؟
نه لزوماً. روند کلی هنوز بهخاطر خطرهای عرضه حمایت میشود؛ بهویژه با اختلالهایی که به درگیری خاورمیانه و محدود شدن عبور از تنگه هرمز مربوط است.
چرا تنگه هرمز اینقدر مهم است؟
تنگه هرمز یک مسیر اصلی انرژی در جهان است و حدود ۲۰٪ از محمولههای نفتی دنیا از آن عبور میکند. هر اختلالی میتواند عرضه جهانی را کم کند و قیمتها را بالا ببرد. (محموله: بارِ حملشده با کشتی)
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
