طلا با افت نفت پیش از تصمیم فدرال رزرو افزایش یافت

نکات کلیدی

• طلا بیش از ۱٪ رشد کرد؛ توقف درگیری آمریکا و ایران باعث افت قیمت نفت شد و بخشی از نگرانی‌ها درباره تورم را کم کرد.
• طلای نقدی (تحویل فوری) در معاملات ابتدای دوشنبه حدود ۴,۱۱۰ دلار به‌ازای هر اونس معامله شد و شاخص دلار آمریکا افت کرد.
• افت نفت، انتظار بازار از افزایش فشار هزینه انرژی بر تورم و نرخ‌های بهره را کمتر کرد.
• اکنون معامله‌گران در انتظار تصمیم سیاستی فدرال رزرو در چهارشنبه ۲۹ ژوئیه هستند.
• منطقه ۴,۱۰۰ دلار همچنان یک سطح مهم کوتاه‌مدت برای XAUUSD است (نماد معاملاتی قیمت جهانی طلا در برابر دلار).

طلا (XAUUSD) روز دوشنبه رشد کرد؛ افت قیمت نفت و تضعیف دلار آمریکا تقاضا برای این فلز گران‌بها را بالا برد.

طلای نقدی تا ساعت ۰۲:۰۰ به‌وقت گرینویچ ۱.۴٪ افزایش یافت و به ۴,۱۱۰.۵۶ دلار برای هر اونس رسید، در حالی‌که قراردادهای آتی طلا در آمریکا (قرارداد خرید/فروش برای تاریخ آینده) ۱٪ رشد کرد و به ۴,۱۱۲.۱۰ دلار رسید. قیمت نفت پس از توقف درگیری میان آمریکا و ایران بیش از ۴٪ کاهش یافت.

افت نفت نگرانی‌ها را درباره افزایش تورم از محل هزینه انرژی کمتر کرد. شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index که قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزها نشان می‌دهد) نیز ۰.۳٪ افت کرد و طلا که با دلار قیمت‌گذاری می‌شود، برای دارندگان ارزهای دیگر ارزان‌تر شد.

واکنش طلا ممکن است عجیب به نظر برسد، چون کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک (ریسک‌های سیاسی و درگیری‌ها) گاهی تقاضا برای دارایی امن را کم می‌کند.

اما این بار عامل اصلی، افت نفت و ضعف دلار بود. کاهش قیمت انرژی، بخشی از انتظار بازار برای تورم بالاتر و نرخ بهره بیشتر را کم کرد و به نفع طلایی شد که سود/بهره پرداخت نمی‌کند.

چرا معامله‌گران طلا را زیر نظر دارند

طلا اکنون به سه عامل مرتبط واکنش نشان می‌دهد: قیمت نفت، دلار آمریکا و انتظار بازار از سیاست فدرال رزرو.

نفت در دوره درگیری رشد کرده بود و نگرانی از بالا ماندن تورم را تشدید کرد. این موضوع احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا یا سخت‌تر شدن سیاست پولی را افزایش می‌داد.

نرخ بهره بالاتر معمولاً به زیان طلاست، چون طلا درآمد بهره‌ای ندارد. وقتی نفت افت می‌کند و نگرانی تورمی کمتر می‌شود، هزینه فرصت نگهداری طلا (یعنی از دست دادن سودِ گزینه‌های بهره‌دار) کاهش پیدا می‌کند.

وضعیت ژئوپلیتیک همچنان مهم است. ایران اعلام کرد اگر آمریکا نیز همین مسیر را ادامه دهد، از حملات بیشتر خودداری می‌کند و آمریکا هم بمباران را متوقف کرد. این توقف، نگرانی فوری از اختلال در عرضه نفت را کمتر کرد، اما شرایط همچنان با هر خبر جدید می‌تواند تغییر کند.

تصمیم فدرال رزرو در کانون توجه

محرک مهم بعدی برای XAUUSD نشست فدرال رزرو در تاریخ ۲۸ و ۲۹ ژوئیه است.

بیانیه سیاستی ساعت ۲ بعدازظهر به‌وقت شرق آمریکا منتشر می‌شود و سپس نشست خبری ساعت ۲:۳۰ بعدازظهر برگزار خواهد شد.

نرخ وجوه فدرال (Federal Funds Rate؛ نرخ بهره پایه کوتاه‌مدت در آمریکا که بر بسیاری از نرخ‌های بهره اثر می‌گذارد) از ابتدای ۲۰۲۶ در محدوده هدف ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ بوده است. فدرال رزرو همچنین پذیرفته تورم هنوز بالاتر از هدف بلندمدت است و بخشی از آن به فشارهای عرضه مرتبط با انرژی برمی‌گردد.

بازارها به‌طور کلی انتظار دارند بانک مرکزی در این نشست نرخ بهره را تغییر ندهد. با این حال، معامله‌گران به دنبال نشانه‌هایی هستند که آیا افزایش دوباره نرخ بهره در ادامه سال مطرح می‌شود یا نه.

سطوح مهم معاملاتی

XAUUSD پس از برگشت از کف‌های اخیر، حوالی ۴,۰۹۰ دلار معامله می‌شود و قیمت زیر مقاومت مهم ۴,۱۰۰ تا ۴,۱۲۰ دلار در حال تثبیت است.

تمرکز معامله‌گران این است که آیا خریداران می‌توانند بالای این ناحیه مقاومتی کنترل را پس بگیرند یا نه. تثبیت بالای ۴,۱۲۰ دلار می‌تواند شتاب بازگشت را تقویت کند و مسیر حرکت به سمت ۴,۲۰۰ دلار را باز کند.

در سمت نزولی، ۴,۰۰۰ دلار حمایت روانی کلیدی است و شکست زیر ۳,۹۸۳ دلار می‌تواند فشار فروش را تا محدوده ۳,۹۵۰ دلار بیشتر کند.

شکست رو به بالا از مقاومت یا شکست رو به پایین از حمایت می‌تواند جهت کوتاه‌مدت XAUUSD را مشخص کند.

سناریوهای صعودی و نزولی

طلا پس از بازگشت به سمت ۴,۱۰۰ دلار همچنان حمایت می‌شود و تمرکز قیمت در دامنه ۴,۰۰۰ تا ۴,۱۲۰ دلار است؛ معامله‌گران هم‌زمان انتظارات از فدرال رزرو، حرکت دلار و تغییرات نفت را پس از توقف درگیری آمریکا و ایران ارزیابی می‌کنند.

برای سناریوی صعودی، خریداران باید بالای ۴,۱۲۰ دلار دوباره کنترل را در دست بگیرند. این می‌تواند شتاب بازگشت را تقویت کند و مسیر حرکت به سمت مقاومت ۴,۲۰۰ دلار را باز کند. تثبیت بالای این سطح می‌تواند نشانه بهبود گسترده‌تر تا سقف‌های اوایل ژوئیه باشد.

سناریوی نزولی در صورت افت طلا به زیر ۳,۹۸۳ دلار تقویت می‌شود. ادامه کاهش می‌تواند فشار فروش را تا ۳,۹۵۰ دلار افزایش دهد و احتمالاً سطح حمایتی ۳,۹۰۰ دلار را هم در دسترس قرار دهد، چون بازار دوباره انتظارات نرخ بهره و قدرت دلار را بازبینی می‌کند.

سلب مسئولیت

رصد XAUUSD با VT Markets

VT Markets امکان دسترسی به معاملات CFD طلا را از طریق اپلیکیشن VT Markets، وب‌تریدر، TradingView، متاتریدر ۴ و متاتریدر ۵ فراهم می‌کند. CFD (قرارداد مابه‌التفاوت) یعنی معامله‌گر مالک طلا نمی‌شود و فقط روی اختلاف قیمت خرید و فروش سود یا زیان می‌گیرد. این ابزار به معامله‌گران کمک می‌کند XAUUSD را در کنار ارزها، نفت، شاخص‌ها و بازارهای دیگر که از عوامل کلان اقتصادی اثر می‌گیرند دنبال کنند.

رابطه طلا، نفت و دلار نشان می‌دهد تحلیل بین‌بازاری (بررسی اثر بازارها بر هم) می‌تواند مهم باشد. تغییر در یک بازار ممکن است انتظارات تورمی، قیمت‌گذاری سیاست پولی و تقاضا در کلاس‌های مختلف دارایی را تحت‌تأثیر قرار دهد.

چرا طلا را با CFD دنبال کنیم؟

CFD طلا به فعالان بازار اجازه می‌دهد تغییرات قیمت طلا را دنبال کنند، بدون اینکه طلای فیزیکی بخرند یا نگهداری کنند.

با CFD می‌توان روی افزایش یا کاهش قیمت موضع گرفت. اما این ابزار معمولاً اهرمی است؛ یعنی با سرمایه کمتر، حجم بزرگ‌تری معامله می‌شود و هم سود و هم زیان می‌تواند چندبرابر شود. برای همه مناسب نیست.

در رویدادهای مهم مثل تصمیم فدرال رزرو یا تحولات ژئوپلیتیک، XAUUSD می‌تواند نوسان سریع داشته باشد. بنابراین حجم معامله، مارجین (وجه تضمین؛ پولی که برای باز نگه داشتن معامله لازم است) و مدیریت ریسک اهمیت دارد.

معامله CFDهای XAUUSD با VT Markets

XAUUSD زمانی پرتحرک‌تر می‌شود که انتظارات نرخ بهره، حرکت دلار، ریسک تورم و نااطمینانی ژئوپلیتیک هم‌زمان تغییر کند.

در VT Markets می‌توان به CFDهای XAUUSD در کنار نفت، نقره، فارکس (بازار ارز)، شاخص‌ها، سهام، ETF (صندوق قابل معامله؛ سبدی از دارایی‌ها که مثل سهم معامله می‌شود) و دیگر بازارهای جهانی CFD از یک پلتفرم دسترسی داشت. این کار کمک می‌کند هم‌زمان با طلا، تغییرات قیمت انرژی و فضای کلی بازار هم دیده شود.

با ابزارهای نموداری VT Markets می‌توانید حمایت، مقاومت، میانگین متحرک (میانگین قیمت در یک دوره برای تشخیص روند) و رفتار شکست (Breakout) را رصد کنید.

چه چیزهایی را بعدی زیر نظر بگیریم

معامله‌گران باید چهار عامل را دنبال کنند.

اول نفت: ادامه افت می‌تواند نگرانی تورمی را کم کند، اما برگشت تند ممکن است انتظار سخت‌گیری بیشتر در سیاست پولی را برگرداند.

دوم دلار آمریکا: تضعیف بیشتر دلار می‌تواند به طلا کمک کند، اما تقویت دلار ممکن است رشد طلا را محدود کند.

سوم بیانیه سیاستی فدرال رزرو در ۲۹ ژوئیه: بازار روی نحوه توصیف تورم، قیمت انرژی و احتمال تغییرات بعدی نرخ بهره تمرکز می‌کند.

چهارم وضعیت آمریکا و ایران: توقف فعلی نگرانی فوری درباره عرضه را کمتر کرده، اما خبرهای جدید می‌تواند سریعاً نفت، دلار و فلزات گران‌بها را تحت‌تأثیر قرار دهد.

چرا با کاهش تنش آمریکا و ایران، طلا بالا رفت؟

چون توقف درگیری قیمت نفت را پایین آورد و بخشی از نگرانی تورم را کاهش داد. دلار آمریکا هم تضعیف شد و این موضوع به طلا که با دلار قیمت‌گذاری می‌شود کمک کرد. این عوامل از کاهش تقاضای دارایی امن مهم‌تر بود.

چرا قیمت نفت روی XAUUSD اثر می‌گذارد؟

نفت بالاتر می‌تواند انتظار تورم را افزایش دهد. در این حالت، بانک‌های مرکزی ممکن است نرخ‌های بهره بالا را حفظ کنند، و طلا که سود/بهره نمی‌دهد نسبتاً جذابیت کمتری پیدا می‌کند. افت نفت معمولاً اثر معکوس دارد.

مهم‌ترین سطح XAUUSD برای رصد چیست؟

محدوده ۴,۱۰۰ دلار مهم‌ترین مرجع فوری است. طلا در معاملات ابتدای دوشنبه بالای آن رفت و محدوده ۴,۱۱۰ تا ۴,۱۱۲ دلار هم به‌عنوان مرجع کوتاه‌مدت مطرح است.

تصمیم فدرال رزرو می‌تواند روی طلا اثر بگذارد؟

بله. طلا به انتظار نرخ بهره، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا (Treasury yields؛ سودی که بازار برای نگهداری اوراق دولتی آمریکا می‌طلبد) و دلار حساس است. پیام سخت‌گیرانه‌تر می‌تواند به XAUUSD فشار بیاورد و پیام ملایم‌تر می‌تواند بخشی از فشار نرخ بهره را کم کند.

چه چیزی می‌تواند بازگشت اخیر طلا را برگرداند؟

برگشت قیمت نفت، تقویت دلار، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری یا پیام سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو می‌تواند این بازگشت را تضعیف کند. تشدید دوباره تنش‌ها هم می‌تواند نوسان بالا ایجاد کند و اثرهای متفاوتی روی طلا، نفت و دلار بگذارد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید