نکات کلیدی
- طلا کمی افزایش یافت و به ۴,۷۰۰٫۸۰ دلار بهازای هر اونس (واحد وزن برای فلزات گرانبها) رسید؛ رشد هفتگی ۱٫۹٪.
- قیمت نفت جهش کرد؛ نفت برنت (نفت معیار دریای شمال) ۱٫۴٪ بالا رفت و به ۱۰۱٫۴۷ دلار برای هر بشکه رسید و نفت WTI (نفت معیار آمریکا) ۱٫۲٪ افزایش یافت و به ۹۵٫۹۳ دلار برای هر بشکه رسید؛ دلیل اصلی، درگیریهای تازه و نگرانی از اختلال در عرضه نفت بود.
- شاخص دلار آمریکا (DXY؛ شاخصی که ارزش دلار را در برابر چند ارز بزرگ میسنجد) نزدیک ۹۸٫۰۰ همچنان قوی است.
- آمار NFP (گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا) که امروز منتشر میشود، بر انتظار بازار از سیاستهای فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) اثر میگذارد.
طلا کمی رشد کرد و در ۴,۷۰۰٫۸۰ دلار بهازای هر اونس معامله شد؛ رشد هفتگی ۱٫۹٪.
با این حال، درگیری آمریکا و ایران امیدهای قبلی برای حلوفصل آرام را کم کرده و بازار را نامطمئنتر کرده است. طلا کمی بالا رفت، اما دلار قویتر و نرخهای بهره بالاتر (هزینه وامگیری) همچنان به قیمت طلا فشار میآورند.
از زمان شروع درگیری، نگرانی درباره تنگه هرمز (گذرگاه مهم انتقال نفت) و بالا رفتن قیمت انرژی، شرایط را برای طلا سختتر کرده است؛ نگرانی از تورم (گرانی عمومی) بیشتر شده و جذابیت طلا محدود مانده است.
اثر تنشهای سیاسی و قیمت نفت بر طلا
سرمایهگذاران طلا درگیری آمریکا و ایران و نوسان قیمت نفت را با دقت دنبال میکنند، چون هر دو بر انتظار تورم و مسیر سیاستهای فدرال رزرو اثر میگذارند. تنگه هرمز همچنان نقطه حساس است.
اخیراً قیمت نفت نوسان داشت؛ نفت برنت ۱٫۲٪ افت کرد و به ۱۰۰٫۰۶ دلار برای هر بشکه رسید و نفت WTI هم ۰٫۲۸٪ پایین آمد و به ۹۴٫۸۱ دلار برای هر بشکه رسید. این اتفاق پس از خوشبینی اولیه درباره توافق آمریکا و ایران بود، اما بعد از گزارش انفجارهایی نزدیک بندرعباس، تنشها دوباره بالا گرفت.
ممکن است ارتش آمریکا بهزودی عملیات خود را برای اسکورت کشتیهای تجاری در تنگه هرمز از سر بگیرد؛ پس از آنکه عربستان و کویت محدودیتها را برداشتند. این کشورها دوباره حریم هوایی و پایگاههای نظامی خود را در اختیار آمریکا گذاشتهاند و امکان ازسرگیری مأموریت «پروژه آزادی» فراهم شده است.
با افزایش قیمت انرژی، نگرانی از تورم بیشتر شده و فدرال رزرو را به احتیاط بیشتر در کاهش نرخ بهره (کمکردن هزینه وامگیری) سوق میدهد؛ در نتیجه فشار بر طلا بیشتر میشود. طلا معمولاً وقتی نرخ بهره بالاتر میرود وضعیت سختتری دارد.
بازگشت تمرکز به NFP
در کنار نوسانهای سیاسی، دادههای اقتصادی آمریکا—بهویژه گزارش NFP (اشتغال بخش غیرکشاورزی)—در مرکز توجه است. این گزارش در شکلدادن انتظار بازار از سیاست پولی (تصمیمهای بانک مرکزی درباره نرخ بهره و مقدار پول در اقتصاد) فدرال رزرو نقش مهمی دارد. نشانههای اولیه مثل آمار درخواست اولیه بیمه بیکاری ۲۰۰ هزار نفر (بهتر از انتظار ۲۰۵ هزار) از وضعیت نسبتاً خوب بازار کار خبر میدهد.
شاخص دلار آمریکا (DXY) نزدیک ۹۸٫۰۰ محکم مانده است؛ یعنی قبل از انتشار NFP، تمایل بازار به نگهداری دلار بالاست. پیشبینی این است که در آوریل ۶۲,۰۰۰ شغل اضافه شود و نرخ بیکاری روی ۴٫۳٪ ثابت بماند.
اگر دادههای بازار کار قوی بماند، ممکن است NFP بهتر از انتظار منتشر شود؛ این موضوع معمولاً از دلار حمایت میکند و فشار بیشتری به طلا وارد میکند.
چشمانداز فنی
از نظر فنی (تحلیل بر پایه نمودار قیمت)، طلا نزدیک سطح ۴,۷۰۰ نسبتاً پایدار است. اما در ۴,۷۱۵ با مقاومت (سطحی که عبور از آن سخت است) روبهروست و حمایت (سطحی که احتمال برگشت قیمت از آن بیشتر است) فوری در ۴,۶۸۰ قرار دارد. اگر طلا از مقاومت ۴,۷۱۵ عبور کند، میتواند به سمت ۴,۷۵۰ حرکت کند. اگر زیر ۴,۶۸۰ برود، احتمال عقبنشینی تا ۴,۶۵۰ وجود دارد.
میانگینهای متحرک (میانگین قیمت در چند دوره زمانی برای دیدن روند) در نمودار در حال همجهت شدن با روند صعودی هستند. در MACD (ابزار سنجش قدرت روند با مقایسه دو میانگین متحرک)، خط سیگنال و ستونهای هیستوگرام (میلههایی که فاصله بین دو خط را نشان میدهند) بالای سطح ۰ هستند؛ یعنی قدرت حرکت صعودی همچنان بالاست.
سطوح مهم:
- حمایت: ۴,۶۸۰ دلار → ۴,۶۵۰ دلار → ۴,۶۰۰ دلار
- مقاومت: ۴,۷۱۵ دلار → ۴,۷۵۰ دلار → ۴,۸۰۰ دلار
حرکت بعدی طلا احتمالاً به گزارش NFP، تحولات سیاسی و دادههای تورم بستگی دارد. موضع فدرال رزرو درباره افزایش نرخ بهره (بالا بردن هزینه وامگیری) برای مسیر قیمت طلا در هفتههای آینده مهم است.
معاملهگران به چه چیزهایی توجه کنند
معاملهگران باید گزارش NFP را دقیق دنبال کنند، چون بر انتظار بازار از سیاست پولی فدرال رزرو اثر میگذارد.
اگر NFP قویتر از انتظار باشد، احتمالاً دلار را تقویت میکند و فشار بیشتری به طلا میآورد. اگر گزارش ضعیفتر باشد، ممکن است از شدت رشد دلار کم کند و به طلا کمک کند.
علاوه بر NFP، تحولات درگیری آمریکا و ایران، بهخصوص خبرهای مرتبط با تنگه هرمز، مهم است. بالا گرفتن تنش میتواند قیمت نفت را بالاتر ببرد و نگرانی تورم را دوباره زیاد کند. این فشارهای تورمی و تغییر احتمالی موضع فدرال رزرو، میتواند در کوتاهمدت طلا را تحت فشار نگه دارد.
پرسشهای معاملهگران
چرا با وجود تنشهای سیاسی، طلا تحت فشار است؟
طلا بهخاطر دلار قویتر و نرخ بهره بالاتر تحت فشار است. معمولاً تنشهای سیاسی مثل درگیری آمریکا و ایران به طلا بهعنوان «دارایی امن» (داراییای که در بحرانها بیشتر مورد توجه قرار میگیرد) کمک میکند، اما نگرانی تورم و بالا رفتن بازده اوراق قرضه (سود اوراق بدهی دولتی/شرکتی) جذابیت طلا را کمتر کرده است. این عوامل اثر حمایتیِ تنشهای سیاسی را کمرنگ کردهاند.
افزایش قیمت نفت چه اثری بر طلا دارد؟
بالا رفتن قیمت نفت تورم را تقویت میکند و میتواند انتظار بازار برای نرخ بهره بالاتر و دلار قویتر را بیشتر کند. هر دو عامل به طلا فشار میآورند. طلا گاهی «پوشش ریسک تورم» (ابزاری برای حفظ ارزش پول در برابر گرانی) دانسته میشود، اما وقتی تورم باعث سیاست سختگیرانهتر بانک مرکزی و دلار قویتر شود، طلا معمولاً سختتر رشد میکند.
درگیری آمریکا و ایران چه نقشی در عملکرد طلا دارد؟
این درگیری نااطمینانی بازار را بیشتر کرده، مخصوصاً درباره تنگه هرمز که مسیر مهم انتقال نفت است. احتمال اختلال در عرضه نفت، همراه با بالا رفتن قیمت انرژی، نگرانی تورم را تقویت میکند. این نگرانیها انتظار برای نرخ بهره بالاتر را افزایش میدهد و اجازه رشد زیاد به طلا نمیدهد.
چرا دلار آمریکا روی قیمت طلا اثر میگذارد؟
قیمت طلا با دلار آمریکا تعیین میشود؛ پس وقتی دلار قویتر میشود، خرید طلا برای خریداران خارج از آمریکا گرانتر میشود و تقاضا کم میشود. همچنین با تقویت دلار، انتظار نرخ بهره بالاتر هم بیشتر میشود و جذابیت طلا را کم میکند، چون طلا سود ثابت (مثل بهره) نمیدهد. معمولاً رابطه دلار و طلا برعکس است.
در گزارش NFP پیشِ رو، معاملهگران باید به چه چیزی توجه کنند؟
گزارش NFP در شکلدادن انتظار بازار از تصمیمهای فدرال رزرو مهم است. گزارش قویتر از انتظار میتواند دلار را قویتر کند و به طلا فشار بیاورد. در مقابل، NFP ضعیفتر از انتظار ممکن است از قدرت دلار کم کند و به طلا کمک کند، مخصوصاً اگر نگرانی تورم همچنان بالا باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
