سهام ASML با افزایش تقاضای هوش مصنوعی و بهبود چشم‌انداز ۲۰۲۶ رشد کرد

نکات کلیدی

• سهام ASML در روز چهارشنبه ۱۵ ژوئیه ۲۰۲۶ با قیمت ۱,۸۱۵.۲۷ دلار بسته شد و پس از اعلام عملکرد بهتر از انتظار در سه‌ماهه دوم، حدود ۲.۲٪ رشد کرد.
• فروش سه‌ماهه دوم به ۹.۳۳ میلیارد یورو رسید و از برآورد تحلیل‌گران (حدود ۸.۸۰ میلیارد یورو) بالاتر بود؛ سود خالص (سود پس از کسر همه هزینه‌ها) هم از پیش‌بینی‌ها بیشتر شد.
• ASML چشم‌انداز فروش سال ۲۰۲۶ را به ۴۳ تا ۴۵ میلیارد یورو افزایش داد؛ این رشد با تقاضای بالای تجهیزات پیشرفته تولید نیمه‌رسانا (ماشین‌ها و ابزارهای ساخت تراشه) پشتیبانی می‌شود.
• شرکت قصد دارد ظرفیت تولید EUV و DUV را افزایش دهد؛ چون مشتریان سرمایه‌گذاری روی تراشه‌های مرتبط با هوش مصنوعی را بالا برده‌اند. (EUV و DUV روش‌های «نوردهی لیتوگرافی» هستند؛ یعنی الگوهای بسیار ریز مدار روی ویفرِ سیلیکونی با نور نقش می‌بندد. EUV نور بسیار کوتاه‌موج‌تر و دقیق‌تر برای ساخت تراشه‌های پیشرفته است؛ DUV نسل قدیمی‌تر و رایج‌تر است.)
• در نمودار روزانه ASML، مقاومت نزدیک ۱,۸۳۰ دلار دیده می‌شود و محدوده ۱,۷۹۹ تا ۱,۸۰۰ دلار اولین ناحیه حمایت برای زیر نظر گرفتن است. (مقاومت یعنی جایی که معمولاً فروش بیشتر می‌شود و جلوی رشد قیمت را می‌گیرد؛ حمایت یعنی جایی که معمولاً خرید بیشتر می‌شود و جلوی افت را می‌گیرد.)

سهام ASML Holding روز چهارشنبه پس از انتشار گزارش بهتر از انتظار سه‌ماهه دوم و افزایش پیش‌بینی فروش سال ۲۰۲۶، رشد کرد.

سهام این شرکت که در نزدک (NASDAQ) معامله می‌شود، با ۱,۸۱۵.۲۷ دلار بسته شد؛ حدود ۲.۲٪ بالاتر از قیمت پایانی قبلی ۱,۷۷۶.۱۱ دلار. نوسان معاملات بالا بود و قیمت بین ۱,۷۳۵.۶۵ تا ۱,۸۳۰.۰۰ دلار حرکت کرد؛ سرمایه‌گذاران هم‌زمان گزارش درآمد (earnings)، افزایش راهنمایی مدیریت (guidance: پیش‌بینی شرکت از عملکرد آینده) و چشم‌انداز تقاضای نیمه‌رسانا را ارزیابی می‌کردند.

ASML فروش خالص (درآمد پس از کسر برگشتی‌ها و تخفیف‌ها) سه‌ماهه دوم را ۹.۳۳ میلیارد یورو اعلام کرد که بالاتر از انتظار تحلیل‌گران (حدود ۸.۸۰ میلیارد یورو) بود. سود خالص هم به ۲.۹۲ میلیارد یورو رسید و از پیش‌بینی بازار عبور کرد.

این شرکت همچنین چشم‌انداز فروش خالص سال ۲۰۲۶ را به ۴۳ تا ۴۵ میلیارد یورو افزایش داد؛ در حالی که قبلاً ۳۶ تا ۴۰ میلیارد یورو پیش‌بینی کرده بود.

این چشم‌انداز قوی‌تر، انتظارها را تقویت کرد که تقاضا برای تجهیزات پیشرفته تولید تراشه با سرمایه‌گذاری در زیرساخت هوش مصنوعی همچنان پشتیبانی می‌شود.

چرا معامله‌گران ASML را زیر نظر دارند

ASML یکی از مهم‌ترین شرکت‌ها در زنجیره تأمین جهانی نیمه‌رسانا است، چون سیستم‌های لیتوگرافی آن برای تولید بسیاری از تراشه‌های پیشرفته ضروری است. (زنجیره تأمین یعنی مجموعه شرکت‌ها و مرحله‌هایی که از مواد و تجهیزات تا محصول نهایی را فراهم می‌کنند.)

فناوری فرابنفشِ بسیار شدید یا EUV (Extreme Ultraviolet: نور فرابنفش با طول موج بسیار کوتاه) به تولیدکنندگان نیمه‌رسانا امکان می‌دهد تراشه‌های منطقی پیشرفته (logic: بخش پردازشی و محاسباتی) و نیمه‌رساناهای پرقدرت را بسازند که در هوش مصنوعی، مراکز داده (Data Centers: مراکز نگهداری و پردازش سرورها) و رایانشِ پرکارایی (HPC: پردازش بسیار سنگین) استفاده می‌شوند.

تولیدکنندگان بزرگ تراشه مانند TSMC، سامسونگ الکترونیکس، SK Hynix، میکرون و اینتل هنگام افزایش ظرفیت تولید، به تجهیزات ASML متکی هستند. (ظرفیت تولید یعنی توان کارخانه برای تولید در یک بازه زمانی.)

برای معامله‌گران، نتایج ASML نشانه‌ای از وضعیت سرمایه‌گذاری شرکت‌های تراشه‌سازی روی تجهیزات و کارخانه (Capex: مخارج سرمایه‌ای) است. سفارش‌های قوی و برنامه تولید بالاتر می‌تواند نشان دهد سازندگان تراشه انتظار دارند تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی محکم بماند؛ در مقابل، کاهش این سرمایه‌گذاری‌ها می‌تواند به معنای کند شدن چرخه کلی صنعت نیمه‌رسانا باشد.

تقاضای هوش مصنوعی از افزایش ظرفیت پشتیبانی می‌کند

سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی، تقاضا برای تراشه‌های منطقی پیشرفته، محصولات حافظه (Memory: تراشه‌های ذخیره‌سازی داده مانند DRAM و NAND) و تجهیزات تولید نیمه‌رسانا را بالا برده است.

ASML اعلام کرد تقاضای مشتریان همچنان قوی است و از برنامه‌های افزایش ظرفیت تولید پشتیبانی می‌کند. شرکت انتظار دارد ظرفیت EUV با «عدد گشودگی پایین» یا Low-NA EUV را در سال ۲۰۲۷ حدود ۳۰٪ افزایش دهد و برای ۲۰۲۸ هم افزایش بیشتر را بررسی می‌کند. (NA یا Numerical Aperture شاخصی فنی برای توان تفکیک و دقت سیستم نوری است؛ «Low-NA» نسخه رایج‌تر و فعلی EUV است.)

شرکت همچنین قصد دارد ظرفیت DUV Immersion را افزایش دهد. (Immersion در لیتوگرافی یعنی استفاده از یک مایع بین لنز و ویفر برای بهبود دقت نقش‌زنی.)

بخش عمده ظرفیت اضافه EUV که تا ۲۰۲۷ برنامه‌ریزی شده، از قبل به مشتریان اختصاص داده شده است؛ موضوعی که تقاضای بالا برای سیستم‌های پیشرفته لیتوگرافی را نشان می‌دهد.

چشم‌انداز صنعت نیمه‌رسانا همچنان در کانون توجه است

نتایج قوی ASML در دوره‌ای منتشر شد که نگاه بازار به سهام نیمه‌رسانا یکدست نبود.

گزارش ASML اعتماد به تقاضای نیمه‌رسانا مرتبط با هوش مصنوعی را تقویت کرد، اما پس از رشد تند سهام مرتبط با تراشه، سرمایه‌گذاران همچنان گزینشی عمل می‌کنند.

بازار با دقت دنبال می‌کند آیا شرکت‌های نیمه‌رسانا می‌توانند رشد سودآوری را ادامه دهند تا قیمت‌گذاری فعلی سهام را توجیه کند. (ارزش‌گذاری یا Valuation یعنی سنجش گران/ارزان بودن سهم نسبت به سود، فروش و سایر معیارها.)

تحولات آتی در تقاضای تراشه‌های هوش مصنوعی، برنامه‌های مخارج سرمایه‌ای صنعت نیمه‌رسانا و راهبردهای توسعه مشتریان، همچنان محرک‌های مهم قیمت سهام ASML خواهند بود.

ریسک‌هایی که می‌تواند رشد ASML را محدود کند

با وجود چشم‌انداز قوی‌تر، چند ریسک همچنان مطرح است.

یکی از عوامل اصلی، مخارج سرمایه‌ای شرکت‌های نیمه‌رسانا است. اگر مشتریان توسعه را کند کنند یا پروژه‌های جدید را به تعویق بیندازند، تقاضا برای تجهیزات ASML می‌تواند کاهش یابد.

موضوع دیگر، سرعت پذیرش High-NA EUV (نسل جدید EUV با NA بالاتر و دقت بیشتر) است. این فناوری توان ساخت تراشه‌های پیشرفته‌تر را بالا می‌برد، اما دستگاه‌ها بسیار گران و پیاده‌سازی آن پیچیده است.

محدودیت‌های صادراتی هم همچنان اثرگذار است. مشتریان چینی بخش مهمی از ترکیب فروش ASML هستند، اما شرکت برای فروش پیشرفته‌ترین سیستم‌های خود به چین با محدودیت روبه‌رو است. (محدودیت صادرات یعنی قوانین دولتی که فروش فناوری‌های حساس به برخی کشورها را محدود می‌کند.)

سطوح کلیدی معاملاتی ASML

ASML فعلاً پایین‌تر از مقاومت نزدیک ۱,۸۳۰ دلار معامله می‌شود. عبور از این سطح می‌تواند نشانه برگشت تقاضای خرید باشد و ۱,۸۴۰ دلار را در کانون توجه قرار دهد.

اگر قیمت بالای ۱,۸۴۰ دلار تثبیت شود، توجه بازار می‌تواند به مقاومت ۱,۸۸۰ دلار معطوف شود.

در سمت نزولی، محدوده ۱,۷۹۹ تا ۱,۸۰۰ دلار اولین حمایت مهم است. شکست به زیر این محدوده می‌تواند بازگشت کوتاه‌مدت را تضعیف کند و کف جلسه اخیر نزدیک ۱,۷۳۵.۶۵ دلار را دوباره مطرح کند.

سناریوهای صعودی و نزولی

سناریوی صعودی به پس گرفتن مقاومت ۱,۸۳۰ دلار وابسته است. عبور و تثبیت بالای این محدوده می‌تواند نشان دهد پس از نوسان ناشی از گزارش، خریداران دوباره دست بالا را پیدا کرده‌اند.

شکست بالای ۱,۸۴۰ دلار می‌تواند این سناریو را تقویت کند و سطح ۱,۸۸۰ دلار را مهم کند.

سناریوی خنثی، حرکت در دامنه ۱,۷۹۹ تا ۱,۸۳۰ دلار است؛ یعنی معامله‌گران منتظر نشانه‌های روشن‌تر از تقاضای نیمه‌رسانا، روند سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی و جو کلی بازار فناوری هستند.

سناریوی نزولی اگر ASML زیر ۱,۷۹۹ دلار برود، پررنگ‌تر می‌شود. شکست قطعی می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند و کف جلسه اخیر نزدیک ۱,۷۳۵.۶۵ دلار را دوباره در مرکز توجه بگذارد.

معامله CF‌Dهای ASML با VT Markets

ASML برای معامله‌گرانی که روند هوش مصنوعی، تقاضای نیمه‌رسانا، سودآوری شرکت‌های فناوری و جو کلی سهام جهانی را دنبال می‌کنند، یک نماد مهم است.

در VT Markets می‌توان CF‌D سهام ASML را کنار بازارهای دیگر مثل فارکس (Forex: خریدوفروش ارزها)، طلا، نفت، شاخص‌ها (Indices: سبدی از سهام)، و ETFها (صندوق‌های قابل معامله در بورس) از یک پلتفرم دنبال کرد. (CFD یا «قرارداد مابه‌التفاوت» یعنی قراردادی که در آن به‌جای مالکیت سهم، فقط روی تغییرات قیمت سود یا زیان می‌گیرید.)

برای رصد حمایت و مقاومت، میانگین‌های متحرک (Moving Averages: میانگین قیمت در چند روز اخیر برای تشخیص روند) و رفتار شکست (Breakout)، از ابزارهای نموداری VT Markets استفاده کنید.

چرا ASML را به شکل CFD معامله کنیم؟

CFDهای ASML به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون خرید خودِ سهم، روی افزایش یا کاهش قیمت نظر بدهند.

این انعطاف زمانی مفید است که ASML به گزارش‌های مالی، تغییرات تقاضای نیمه‌رسانا، روند سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی و حرکت‌های کلی بازار فناوری واکنش نشان می‌دهد.

اگر قیمت بالای مقاومت بشکند، می‌توان شتاب صعودی را زیر نظر گرفت. اگر قیمت زیر حمایت برود، ادامه‌دار شدن روند نزولی مطرح می‌شود.

در ادامه چه چیزهایی مهم است؟

حرکت بعدی ASML به عوامل داخلی شرکت و همچنین روندهای کلی صنعت نیمه‌رسانا بستگی دارد.

موارد مهم برای پیگیری:

• برنامه‌های مخارج سرمایه‌ای (Capex) شرکت‌هایی مثل TSMC، سامسونگ، اینتل، میکرون و SK Hynix
• تقاضا برای شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی (AI Accelerators: تراشه‌های ویژه اجرای مدل‌های هوش مصنوعی، مثل GPU/NPU) و تراشه‌های حافظه پیشرفته
• پیشرفت افزایش ظرفیت تولید EUV و DUV
• سرعت ورود High-NA EUV به تولید
• تحولات محدودیت‌های صادراتی نیمه‌رسانا
• این‌که آیا ASML می‌تواند بالای محدوده ۱,۷۹۹ تا ۱,۸۰۰ دلار حمایت شود یا نه

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید