نکات کلیدی
- طلای نقدی (قیمت لحظهای) ۱.۴٪ رشد کرد و به ۴,۱۷۹.۹۴ دلار رسید؛ بالاترین سطح از ۲۳ ژوئن.
- طلای شمش (طلای فیزیکیِ معاملهشده در بازار) در مسیر رشد هفتگی ۲.۳٪ بود؛ اولین رشد هفتگی در پنج هفته گذشته.
- اشتغال بخشهای غیرکشاورزی آمریکا (NFP؛ تعداد شغلهای ایجادشده بهجز کشاورزی) در ژوئن ۵۷ هزار افزایش یافت؛ کمتر از انتظار ۱۱۰ هزار.
- بازارها احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را به حدود ۵۴٪ کاهش دادند (از ۶۶٪ قبل از انتشار داده).
- ضعیفتر شدن دلار آمریکا و افت قیمت نفت به رشد دوباره کمک کرد؛ در مقیاس بزرگتر، خرید بانکهای مرکزی (بانکهای دولتی کشورها) همچنان منبع مهم تقاضا بود.
طلا روز جمعه بیش از ۱٪ رشد کرد و پس از پنج هفته، به سمت اولین رشد هفتگی رفت؛ چون دادههای ضعیفتر از انتظارِ بازار کار آمریکا، انتظار برای افزایشهای بیشترِ نرخ بهره توسط فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را کمتر کرد.
طلای نقدی ۱.۴٪ بالا رفت و به ۴,۱۷۹.۹۴ دلار برای هر اونس (واحد وزن فلزات گرانبها، حدود ۳۱.۱ گرم) رسید؛ بالاترین سطح از ۲۳ ژوئن. قراردادهای آتی طلا (قرارداد خریدوفروش برای آینده) در آمریکا برای تحویل آگوست ۱.۶٪ رشد کرد و به ۴,۱۹۳.۲۰ دلار رسید.
این رشد ادامه پیدا کرد، چون سرمایهگذاران دادههای ضعیف نیروی کار و اثر آن بر چشمانداز نرخ بهره آمریکا را بررسی کردند.
اشتغال بخشهای غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در ژوئن ۵۷ هزار افزایش یافت؛ کمتر از انتظار اقتصاددانان برای رشد ۱۱۰ هزار. این عدد ضعیفتر نشان داد شتاب بازار کار (سرعت رشد اشتغال) بیشتر از چیزی که فکر میشد کند شده است.
چرا معاملهگران این را زیر نظر دارند
گزارش اشتغالِ ضعیفتر باعث شد بازارها دوباره چشمانداز نرخ بهره آمریکا را ارزیابی کنند.
پیش از انتشار داده، معاملهگران حدود ۶۶٪ احتمال میدادند نرخ بهره در سپتامبر افزایش یابد. این احتمال پس از انتشار به حدود ۵۴٪ کاهش یافت و بخشی از فشار روی داراییهای بدون سود ثابت مثل طلا را کم کرد (طلا مانند سپرده بانکی «بهره» نمیدهد).
وقتی انتظارِ افزایش نرخ بهره کمتر میشود، طلا میتواند جذابتر شود؛ چون داراییهای سودده (مثل اوراق بدهی) برتری کمتری پیدا میکنند. دلار آمریکا هم به سمت افت هفتگی میرفت و این یعنی طلای قیمتگذاریشده با دلار برای خریدارانِ دارای ارزهای دیگر ارزانتر میشود.
کاهش قیمت نفت هم این تغییر انتظارات درباره نرخ بهره را تقویت کرد. فعالیت نفتکشها در تنگه هرمز بهبود پیدا کرد، چون نگرانیهای مربوط به عرضه کمتر شد.
بهبود جریان انتقال نفت و تحولات سیاسی باعث شد قیمت نفت خام (نفتِ فرآورینشده) به سطحهای قبل از جنگ نزدیکتر شود. هزینه انرژیِ کمتر میتواند فشار تورمی (افزایش عمومی قیمتها) را کاهش دهد و نیاز به سختگیری پولی در کوتاهمدت را محدود کند (سختگیری پولی یعنی بالا بردن نرخ بهره یا کم کردن نقدینگی).
با این حال، انتظار برای افزایشهای بعدیِ نرخ بهره کاملاً از بین نرفته است. بنابراین طلا همچنان به دادههای تورمِ آینده، صحبتهای فدرال رزرو، بازده اوراق خزانهداری آمریکا (سود اوراق دولتی آمریکا) و حرکتهای دلار آمریکا حساس است.
تقاضای بانکهای مرکزی هم در مقیاس بزرگتر پشتیبان بازار است. نمودار زیر نشان میدهد نهادهای رسمی (مثل بانکهای مرکزی) در ماه مه دوباره خریدارِ خالص شدند (یعنی مقدار خریدشان از فروش بیشتر بوده است).
منبع: Yahoo Finance
ذخایر رسمی طلا در ماه مه بهصورت خالص ۴۱ تُن افزایش یافت و نشان داد بانکهای مرکزی دوباره خریدار خالص شدهاند. این یک عامل تقاضای بلندمدت است و لزوماً علت اصلی رشد کوتاهمدت اخیر نیست.
سطوح کلیدی معاملهگری
| سطح | آنچه معاملهگران زیر نظر دارند |
| $4,350 | مقاومت گستردهتر از ناحیه برگشتِ میانه ژوئن (مقاومت یعنی سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را میگیرد) |
| $4,300 | سطح مهمِ ادامه بهبود اگر شتاب حرکت بیشتر شود (شتاب یعنی قدرت حرکت قیمت) |
| $4,250 | مقاومت دوم بالاتر از محدوده فعلی |
| $4,200 | مقاومت فوری از نظر روانی و فنی (روانی یعنی عدد رُند و مهم؛ فنی یعنی بر اساس نمودار) |
| $4,178 | ناحیه معامله فعلی |
| $4,120 | کف روز و حمایت فوری (حمایت یعنی سطحی که معمولاً جلوی افت قیمت را میگیرد) |
| $4,100 | حمایت مهم کوتاهمدت |
| $4,050 | حمایت دوم از بازگشت اخیر |
| $4,000 | حمایت مهم روانی |
| $3,950 | کف نوسانی اخیر و حمایت پایینترِ گستردهتر (کف نوسانی یعنی پایینترین نقطه در یک موج نوسان) |
XAUUSD (نماد معاملاتی طلا در برابر دلار آمریکا) نزدیک ۴,۱۷۸ دلار معامله میشود، بعد از اینکه سقف روزانه حدود ۴,۱۹۶ دلار را لمس کرد. این برگشت قیمت را به نزدیکی ۴,۲۰۰ دلار رسانده که اولین آزمون مهم برای خریداران است.
ماندن قیمت بالای ۴,۲۰۰ دلار میتواند چشمانداز کوتاهمدت را بهتر کند و توجه را به ۴,۲۵۰ دلار ببرد. عبور قویتر از آن سطح ممکن است راه را به سمت ۴,۳۰۰ و ۴,۳۵۰ دلار باز کند.
در سمت پایین، ۴,۱۲۰ دلار اولین سطح حمایتی برای زیر نظر گرفتن است. افت زیر این ناحیه میتواند ۴,۱۰۰ دلار را در دسترس قرار دهد و بعد از آن، اگر شناسایی سود (فروش برای ثبت سود) بیشتر شود، ۴,۰۵۰ دلار مطرح میشود.
نمودار همچنین یک سیگنال راهبرد صعودی (نشانهای از احتمال ادامه رشد) را نشان میدهد که اوایل ژوئیه ایجاد شده است. اما ستونهای MACD (نشانگر همگرایی/واگرایی میانگین متحرک؛ ابزاری برای سنجش جهت و قدرت حرکت قیمت) و خطوط سیگنال بهطور کامل دیده نمیشوند؛ پس تأیید اصلی باید از این بیاید که قیمت بالای حمایت بماند و از ۴,۲۰۰ دلار عبور کند.
سناریوهای صعودی و نزولی
| چیدمان | محرک | واکنش احتمالی بازار |
| نگهداری صعودی | بالای ۴,۱۲۰ دلار بماند | خریداران ممکن است دوباره ۴,۲۰۰ دلار را امتحان کنند |
| شکستِ بهبود | بالای ۴,۲۰۰ دلار برود | طلا ممکن است به سمت ۴,۲۵۰ دلار حرکت کند |
| ادامه صعود | بالای ۴,۲۵۰ دلار عبور کند | شتاب ممکن است تا ۴,۳۰۰ تا ۴,۳۵۰ دلار ادامه پیدا کند |
| تثبیت در محدوده | بین ۴,۱۲۰ تا ۴,۲۰۰ دلار بماند | طلا ممکن است بعد از برگشت تند، مدتی در همان محدوده نوسان کند |
| برگشت نزولی | زیر ۴,۱۲۰ دلار بیفتد | فروشندگان ممکن است ۴,۱۰۰ یا ۴,۰۵۰ دلار را هدف بگیرند |
| اصلاح عمیقتر | زیر ۴,۰۵۰ دلار بشکند | XAUUSD ممکن است به سمت ۴,۰۰۰ یا ۳,۹۵۰ دلار عقبنشینی کند |
سناریوی صعودی به این وابسته است که XAUUSD بالای ۴,۱۲۰ دلار بماند و عبور تأییدشده از ۴,۲۰۰ دلار ثبت کند. این یعنی بعد از جهش ناشی از داده اشتغال، خریداران همچنان کنترل را در دست دارند.
برای رشد قویتر، باید ۴,۲۵۰ دلار شکسته شود. اگر خریداران از این سطح عبور کنند، بهبود میتواند تا ۴,۳۰۰ دلار ادامه پیدا کند و بعد به مقاومت گستردهتر نزدیک ۴,۳۵۰ دلار برسد.
سناریوی خنثی، تثبیت بین ۴,۱۲۰ و ۴,۲۰۰ دلار است. پس از رشد بیش از ۱٪، معامله در یک محدوده میتواند نشان دهد بازار قبل از حرکت بعدی، دوباره مسیر سیاستگذاری را میسنجد (سیاستگذاری یعنی تصمیمهای بانک مرکزی درباره نرخ بهره و پول).
سناریوی نزولی وقتی قویتر میشود که طلا زیر ۴,۱۲۰ دلار برود. شکست تأییدشده میتواند ۴,۱۰۰ و ۴,۰۵۰ دلار را مهم کند. اگر ۴,۰۵۰ هم از دست برود، بازار ممکن است دوباره سطح روانی ۴,۰۰۰ دلار را ببیند.
سلب مسئولیت
با VT Markets، روی CFD جفتارز/کالای XAUUSD معامله کنید
طلا در دورههایی که انتظارِ نرخ بهره تغییر میکند، دلار آمریکا نوسان دارد و درباره تورم و رشد اقتصادی ابهام وجود دارد، بیشتر زیر نظر قرار میگیرد.
در VT Markets، معاملهگران میتوانند به XAUUSD و دیگر CFDهای کالا دسترسی داشته باشند؛ کنار فارکس (معامله ارزها)، شاخصها، نفت، نقره، CFD سهام، CFD صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF؛ صندوقی که مثل سهام خریدوفروش میشود) و بازارهای جهانی دیگر، در یک پلتفرم.
VT Markets ابزارهایی برای دنبالکردن حرکت قیمت (رفتار قیمت روی نمودار)، پیدا کردن سطحهای مهم و واکنش به تغییر شرایط بازار ارائه میکند. چه طلا بالای ۴,۲۰۰ دلار به بهبود ادامه دهد و چه به سمت حمایتها برگردد، معاملهگران میتوانند با ابزارهای پیشرفته نموداری، گزینههای حساب انعطافپذیر و دسترسی به چند نوع دارایی، این چیدمان را دنبال کنند.
امروز معامله CFD طلا را با VT Markets شروع کنید.
چرا XAUUSD را به شکل CFD معامله کنیم؟
CFD (قرارداد مابهالتفاوت؛ نوعی معامله که فقط اختلاف قیمت خرید و فروش تسویه میشود) به معاملهگران اجازه میدهد بدون داشتن طلای فیزیکیِ شمش، از بالا رفتن یا پایین آمدن قیمت طلا سود یا زیان بگیرند.
در دورههای نوسان شدید اقتصاد کلان (تغییرات بزرگ در اقتصاد)، CFD طلا میتواند کاربردی باشد؛ بهخصوص وقتی دادههای اشتغال، انتظارِ نرخ بهره، بازده اوراق خزانهداری آمریکا و حرکت دلار آمریکا روی XAUUSD اثر میگذارند.
با VT Markets، معاملهگران میتوانند با یک حساب به طلا و دیگر بازارهای مهم جهانی دسترسی داشته باشند و فرصتهای مرتبط بین بازارها را سادهتر دنبال کنند.
بعدی چه چیزهایی را زیر نظر بگیریم
معاملهگران باید ببینند آیا بازارها پس از گزارش اشتغالِ ضعیف، باز هم انتظارِ افزایشهای بعدیِ نرخ بهره را کمتر میکنند یا نه.
دلار آمریکا و بازده اوراق خزانهداری مهم میمانند. افت بیشترِ هرکدام میتواند به عبور از ۴,۲۰۰ دلار کمک کند؛ اما اگر یکی از آنها دوباره بالا بیاید، ممکن است رشد طلا کند شود.
قیمت نفت هم عامل مهمی است. ضعف ادامهدار در بازار انرژی میتواند نگرانی تورم را کمتر کند و چشمانداز سیاستگذاریِ کمتر سختگیرانه (یعنی فشار کمتر برای بالا بردن نرخ بهره) را تقویت کند.
دادههای تورم پیشِ رو و صحبتهای فدرال رزرو مشخص میکند آیا این تغییر در انتظار نرخ بهره ادامهدار است یا نه. تقاضای بانکهای مرکزی همچنان پشتوانه کلی بازار است، اما جهت کوتاهمدت احتمالاً بیشتر به قیمتگذاری نرخ بهره (انتظاراتی که بازار در قیمتها منعکس میکند) و اینکه XAUUSD بتواند از ۴,۲۰۰ دلار عبور کند یا نه وابسته است.
فعلاً محدوده اصلی کوتاهمدت ۴,۱۲۰ تا ۴,۲۰۰ دلار است. شکست تأییدشده بالای ۴,۲۰۰ دلار میتواند توجه را به ۴,۲۵۰ دلار ببرد، و افت زیر ۴,۱۲۰ دلار ممکن است ۴,۱۰۰ و ۴,۰۵۰ دلار را در دسترس قرار دهد.
پرسشهای متداول
چرا بعد از گزارش اشتغال آمریکا، طلا بالا رفت؟
چون رشد اشتغال ژوئن کمتر از انتظار بود و بازار احتمال افزایشهای بیشترِ نرخ بهره توسط فدرال رزرو را پایین آورد. وقتی انتظارِ نرخ بهره کمتر میشود، داراییهای بدون سود ثابت مثل طلا معمولاً حمایت میشوند.
گزارش اشتغال چگونه روی انتظار نرخ بهره اثر گذاشت؟
پس از دادههای اشتغال، بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را از حدود ۶۶٪ به ۵۴٪ کاهش دادند.
مقاومت اصلی XAUUSD کدام سطح است؟
مقاومت فوری ۴,۲۰۰ دلار است. شکست تأییدشده بالای این ناحیه میتواند ۴,۲۵۰ و ۴,۳۰۰ دلار را مهم کند.
حمایت اصلی طلا کجاست؟
حمایت فوری نزدیک ۴,۱۲۰ دلار است و بعد از آن ۴,۱۰۰ و ۴,۰۵۰ دلار.
چرا ضعیف شدن دلار به طلا کمک میکند؟
طلا با دلار آمریکا قیمتگذاری میشود. وقتی دلار ضعیف میشود، طلا برای خریدارانی که با ارزهای دیگر پرداخت میکنند ارزانتر میشود و این میتواند تقاضا را بالا ببرد.
آیا این رشد اخیر، بهبود بزرگتری را در طلا تأیید میکند؟
هنوز نه. طلا قوی برگشته، اما ماندن پایدار بالای ۴,۲۰۰ دلار و حرکت بیشتر به سمت ۴,۲۵۰ دلار، تأیید محکمتری میدهد که بهبود کوتاهمدت در حال ادامه است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
