دلار/ین در حالی که فشار بر ین ادامه دارد، محکم باقی می‌ماند

نکات کلیدی

• جفت‌ارز USDJPY (دلار آمریکا/ین ژاپن) حوالی 162.30 معامله شد و ین نزدیک به ضعیف‌ترین سطح خود در حدود چهار دهه اخیر ماند.
• فشار بر ین پس از کمرنگ‌شدن انتظار برای تغییر سریع «ترکیب دارایی‌های» صندوق بازنشستگی دولتی ژاپن ادامه یافت. (ترکیب دارایی‌ها یعنی سهم هر نوع سرمایه‌گذاری مثل سهام، اوراق قرضه و نقد در سبد صندوق)
• داده‌های تورم آمریکا در کانون توجه است، چون تورم بالاتر می‌تواند از دلار حمایت کند و فشار بر ین را نگه دارد. (تورم یعنی افزایش عمومی قیمت‌ها)
• افزایش قیمت نفت به‌دنبال بالاگرفتن تنش‌های آمریکا و ایران، مانع دیگری برای ارز ژاپن ایجاد کرد.
• در نمودار روزانه USDJPY، مقاومت نزدیک 162.50 دیده می‌شود و 162.20 نخستین سطح حمایتی است. (مقاومت/حمایت یعنی ناحیه‌ای که قیمت معمولاً سخت‌تر از آن عبور می‌کند یا در آن واکنش نشان می‌دهد)

USDJPY روز سه‌شنبه نزدیک 162.30 معامله شد و ین در برابر دلار آمریکا همچنان تحت فشار بود.

این جفت‌ارز نزدیک سقف‌های اخیر ماند، پس از آنکه ین بخش زیادی از رشد قبلی خود را پس داد. معامله‌گران نسبت به احتمال مداخله مقام‌های ژاپنی هوشیار بودند، در حالی که ین نزدیک ضعیف‌ترین سطح خود در حدود چهار دهه اخیر نوسان می‌کرد. (مداخله یعنی اقدام مستقیم دولت/بانک مرکزی در بازار ارز برای تغییر نرخ)

دلار در آستانه انتشار داده‌های تورم آمریکا کم‌نوسان بود، در حالی که تنش‌های خاورمیانه قیمت نفت را بالا برد و نگرانی‌های تورمی را تشدید کرد. همین موضوع توجه بازار را به این سؤال جلب کرد که آیا داده‌های پیشِ‌رو می‌تواند انتظار برای سیاست سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را تقویت کند یا نه. (فدرال رزرو بانک مرکزی آمریکا است؛ سیاست سخت‌گیرانه‌تر یعنی نگه‌داشتن نرخ بهره بالا یا افزایش آن)

چرا معامله‌گران رصد می‌کنند

USDJPY به سه محرک اصلی حساس است: انتظار بازار از تورم آمریکا، نشانه‌های سیاست‌گذاری ژاپن و فشار ناشی از قیمت انرژی.

تورم بالاتر در آمریکا می‌تواند به دلار کمک کند، چون انتظار را بالا می‌برد که فدرال رزرو نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد یا حتی بیشتر افزایش دهد. این وضعیت معمولاً فاصله سیاست پولی آمریکا و ژاپن را بیشتر می‌کند و به رشد USDJPY فشار وارد می‌کند. (فاصله سیاست پولی یعنی اختلاف سطح نرخ‌های بهره دو کشور)

هم‌زمان، ریسک مداخله همچنان مهم است. وقتی USDJPY نزدیک سطوح تاریخی بالا قرار دارد، هر هشدار جدی‌تر یا اقدام مستقیم مقام‌های ژاپن می‌تواند واکنش تند بازار را رقم بزند.

به همین دلیل شرایط فعلی «خبرمحور» است؛ یعنی حرکت قیمت به داده‌ها و خبرها وابسته است. تورم قوی‌تر آمریکا می‌تواند از USDJPY حمایت کند، اما پیام‌های سیاستی ژاپن یا ریسک مداخله ممکن است سرعت حرکت را کم کند.

سیگنال‌های صندوق بازنشستگی ژاپن همچنان مهم است

با کمرنگ‌شدن انتظار برای تغییرات سریع در ترکیب دارایی‌های صندوق بازنشستگی دولتی ژاپن، ین تضعیف شد.

ژاپن فعلاً برنامه فوری برای تغییر اهداف ترکیب دارایی صندوق‌های بازنشستگی دولتی ندارد. این موضوع انتظار را کاهش داد که نهادهای بزرگ داخلی به‌سرعت پول بیشتری را به دارایی‌های ژاپنی منتقل کنند؛ بنابراین یکی از عوامل بالقوه حمایت از ین تضعیف شد. (دارایی‌های ژاپنی مثل اوراق قرضه دولتی ژاپن و سهام شرکت‌های ژاپنی)

این موضوع مهم است، چون «صندوق سرمایه‌گذاری بازنشستگی دولتی ژاپن» (GPIF) یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های بازنشستگی جهان است. هر تغییر معنادار به سمت دارایی‌های داخلی می‌تواند بر اوراق قرضه ژاپن، سهام و ین اثر بگذارد. (اوراق قرضه یعنی بدهی دولت/شرکت که سود مشخص دارد)

سپس وزیر دارایی، ساتسوکی کاتایاما، گفت GPIF در صورت نیاز می‌تواند ترکیب سبد سرمایه‌گذاری خود را تنظیم کند. (سبد/پرتفوی یعنی مجموعه سرمایه‌گذاری‌ها)

این اظهارنظر تا حدی از افت بیشتر ین جلوگیری کرد، اما بازار برای اینکه این عامل را حمایت پایدار بداند، احتمالاً به اقدام روشن‌تری نیاز دارد.

نفت و ریسک‌های خاورمیانه از دلار حمایت می‌کند

قیمت نفت برای USDJPY همچنان مهم است.

بالا گرفتن دوباره تنش‌های آمریکا و ایران قیمت نفت را افزایش داد و نگرانی تورم جهانی را بیشتر کرد. برای ژاپن، انرژی گران‌تر معمولاً خبر خوبی نیست، چون این کشور بخش زیادی از سوخت را وارد می‌کند. بنابراین جهش نفت می‌تواند ین را تضعیف کند.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفت واشنگتن محاصره دریایی برای کشتیرانی ایران را دوباره برقرار می‌کند و از کشورهایی که از تلاش آمریکا برای امن نگه‌داشتن تنگه هرمز سود می‌برند، بازپرداخت هزینه را می‌خواهد. (محاصره دریایی یعنی محدود کردن رفت‌وآمد کشتی‌ها)

این موضوع برای USDJPY مهم است، چون نفت گران‌تر می‌تواند انتظار تورم را بالا ببرد، به افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کمک کند و تقاضا برای دلار را بیشتر کند. (بازده اوراق خزانه‌داری یعنی سودی که سرمایه‌گذار از اوراق بدهی دولت آمریکا می‌گیرد) اگر نفت بالا بماند، ین ممکن است برای بازگشت بهبود مشکل داشته باشد مگر اینکه سیگنال‌های سیاستی ژاپن قوی‌تر شود.

سطوح کلیدی برای معامله

نمودار روزانه USDJPY نشان می‌دهد قیمت پس از بازگشایی حوالی 162.43 نزدیک 162.30 معامله می‌شود. سقف جلسه اخیر حدود 162.49 و کف آن حدود 162.23 ثبت شد.

این جفت‌ارز نزدیک محدوده بالایی بازه اخیر است، اما پس از ناکامی در عبور روشن از 162.50، شتاب حرکت کاهش یافته است. (شتاب/مومنتوم یعنی قدرت ادامه حرکت قیمت)

مقاومت فوری نزدیک 162.50 قرار دارد. تثبیت بالای این سطح می‌تواند دوباره توجه را به ناحیه سقف اخیر در 162.80 جلب کند. (تثبیت یعنی ماندن قیمت بالای سطح برای مدتی)

در صورت شکست قوی‌تر، سطح روانی 163.00 در کانون توجه قرار می‌گیرد. (سطح روانی یعنی عدد رُند که معمولاً واکنش بازار را بیشتر می‌کند)

در سمت نزول، 162.20 نخستین حمایت است. شکست به زیر این ناحیه می‌تواند مسیر را به سمت 162.00 باز کند.

سناریوهای صعودی و نزولی

سناریوی صعودی به این بستگی دارد که USDJPY از 162.50 عبور کند و بالای آن بماند. این وضعیت نشان می‌دهد قدرت دلار و ضعف ین هنوز غالب است.

حرکت تأییدشده بالای 162.80 سناریوی صعود را قوی‌تر می‌کند و 163.00 را در کانون توجه قرار می‌دهد. (حرکت تأییدشده یعنی شکست سطح و ادامه‌دار شدن آن)

سناریوی خنثی، تثبیت بین 162.20 و 162.50 است. حرکت در محدوده می‌تواند یعنی معامله‌گران منتظر داده تورم آمریکا، پیام‌های فدرال رزرو یا اظهارنظر روشن‌تر مقام‌های ژاپن هستند.

سناریوی نزولی اگر USDJPY به زیر 162.20 برسد قوی‌تر می‌شود. شکست تأییدشده می‌تواند 162.00 را هدف قرار دهد.

سلب مسئولیت

معامله CFDهای USDJPY با VT Markets

USDJPY زمانی پرتحرک‌تر می‌شود که انتظار تورم آمریکا، سیگنال‌های سیاستی ژاپن، قیمت انرژی و ریسک مداخله هم‌زمان تغییر کنند.

در VT Markets می‌توان CFDهای USDJPY را در کنار سایر جفت‌ارزهای اصلی، طلا، نفت، شاخص‌ها، سهام، ETF و دیگر بازارهای CFD از یک پلتفرم دنبال کرد. (CFD یا «قرارداد ما‌به‌التفاوت» یعنی ابزاری برای معامله روی تغییرات قیمت، بدون خرید و فروش مستقیم دارایی پایه؛ ETF یعنی صندوق قابل معامله در بورس)

از ابزارهای نموداری VT Markets برای رصد حمایت، مقاومت، میانگین‌های متحرک و رفتار شکست استفاده کنید. (میانگین متحرک یعنی متوسط قیمت در یک بازه زمانی برای دیدن روند)

اطلاعات بیشتر درباره معامله جفت‌ارزهای فارکس در VT Markets اینجا.

چرا USDJPY را به‌صورت CFD معامله کنیم؟

CFDهای USDJPY به معامله‌گر امکان می‌دهد روی افزایش یا کاهش قیمت نظر بگیرد، بدون اینکه مستقیماً ارزهای پایه را تبدیل کند.

این انعطاف زمانی مفید است که جفت‌ارز به‌سرعت به داده تورم آمریکا، انتظار بازار از فدرال رزرو، سیگنال‌های سیاستی ژاپن، ریسک مداخله یا تغییرات قیمت انرژی واکنش نشان می‌دهد.

اگر USDJPY بالای مقاومت بشکند، می‌توان ادامه روند صعودی را زیر نظر داشت. اگر ین تقویت شود یا ریسک مداخله بالا برود، می‌توان سناریوهای نزولی را بررسی کرد.

در VT Markets امکان دنبال‌کردن حرکت قیمت USDJPY به‌صورت لحظه‌ای و مقایسه آن با دیگر بازارهای CFD در یک حساب وجود دارد.

مرحله بعدی: چه چیزهایی مهم است؟

داده تورم آمریکا مهم‌ترین عامل کوتاه‌مدت است. رشد بالاتر شاخص CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده؛ معیار رایج سنجش تورم) می‌تواند انتظار برای سیاست سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را تقویت کند و به دلار کمک کند؛ داده ضعیف‌تر می‌تواند بخشی از فشار روی ین را کم کند.

اظهارنظر مقام‌های ژاپنی هم مهم است. بازار رصد می‌کند آیا توکیو هشدارهای لفظی را بیشتر می‌کند یا از اقدام جدی‌تر خبر می‌دهد، چون ین نزدیک سطوح تاریخی ضعیف معامله می‌شود.

سیگنال‌های مربوط به ترکیب دارایی صندوق بازنشستگی دولتی نیز زیر نظر است. حرکت روشن‌تر به سمت سهم بیشتر دارایی‌های داخلی می‌تواند از بازارهای ژاپن حمایت کند و به ین کمی نفس بدهد.

قیمت نفت عامل کلیدی دیگر است. افزایش بیشتر به‌دلیل تنش‌های خاورمیانه می‌تواند از مسیر بالا بردن انتظار تورم به دلار کمک کند و هم‌زمان شرایط تجارت ژاپن را بدتر کند. (شرایط تجارت یعنی نسبت قیمت صادرات به واردات؛ بدتر شدن یعنی واردات گران‌تر و فشار بیشتر بر ارز)

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید