دلار با کمرنگ شدن امیدها به توافق با ایران، باثبات ماند

نکات کلیدی

• شاخص دلار آمریکا (USDX: شاخص ارزش دلار در برابر چند ارز مهم) در 97.866 معامله شد؛ 0.003 واحد پایین‌تر (0.00%)، پس از رسیدن به سقف جلسه 97.911.
• شاخص دلار نزدیک 98.017 تقریباً بدون تغییر بود؛ پس از آن‌که چهارشنبه به کف دوماهه 97.625 رسید.
• آمریکا و ایران روی یک «یادداشت تفاهم» ۱۴ بندی کار می‌کنند (متن اولیه‌ای برای تعیین چارچوب همکاری) که می‌تواند زمینه گفت‌وگوهای یک‌ماهه صلح را فراهم کند.
• فشار بر دلار کمتر شد چون دونالد ترامپ گفت آمریکا با ایران «گفت‌وگوهای خوبی» داشته است؛ اما چون مسائل مهم هنوز حل نشده، تقاضا برای دارایی‌های امن (مثل دلار در زمان ترس بازار) همچنان وجود دارد.

دلار پنج‌شنبه پس از افت تا کف دوماهه در چهارشنبه، تقریباً ثابت ماند؛ چون معامله‌گران بین امید به توافق صلح آمریکا و ایران و خطر شکست مذاکرات تردید دارند. شاخص دلار نزدیک 98.017 بدون تغییر ماند؛ پس از آن‌که به 97.625 رسید و گزارش‌ها از نزدیک بودن توافق حکایت داشت.

نمودار نشان می‌دهد USDX در 97.866 قرار دارد؛ 0.003 واحد پایین‌تر (0.00%) در 05/07 ساعت 09:57:39 به وقت GMT+3. سقف جلسه 97.911، کف 97.744، قیمت آغازین 97.884 و قیمت پایانی 97.869 بوده است.

توقف دلار قابل درک است. امید به صلح می‌تواند دلار را تضعیف کند، چون نیاز بازار به «پناهگاه امن» (دارایی‌هایی که در بحران خریده می‌شوند) کم می‌شود و فشار تورمیِ مرتبط با نفت کمتر می‌شود.

با این حال، تا وقتی شرایط نهایی مشخص نیست و ترامپ هشدار می‌دهد اگر ایران به توافق نرسد اقدام نظامی می‌تواند از سر گرفته شود، معامله‌گران حاضر نیستند کاملاً از دلار دست بکشند.

مذاکرات ایران دلار را در بازه‌ای محدود نگه داشته است

آمریکا و ایران با کمک میانجی‌ها (کشورها یا نهادهای واسطه برای نزدیک کردن طرف‌ها) روی یادداشت تفاهم ۱۴ بندی کار می‌کنند تا چارچوب گفت‌وگوهای صلحِ یک‌ماهه را مشخص کند. هدف پیش‌نویس، پایان دادن به درگیری و باز کردن مسیر برای مذاکرات گسترده‌تر درباره برنامه هسته‌ای است.

ترامپ چهارشنبه گفت آمریکا با مذاکره‌کنندگان ایرانی «گفت‌وگوهای خوبی» داشته و ایران پذیرفته است سلاح هسته‌ای نداشته باشد. با این حال، چند موضوع اصلی هنوز حل نشده است. ترامپ همچنین تهدید کرد اگر ایران به توافق نرسد، اقدام نظامی از سر گرفته می‌شود.

به همین دلیل دلار در دو جهت می‌تواند حرکت کند. اگر چارچوب امضا شود، USDX ممکن است پایین‌تر برود چون نفت افت می‌کند، تمایل به ریسک (آمادگی بازار برای خرید دارایی‌های پرریسک‌تر) بهتر می‌شود و معامله‌گران انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره قیمت‌گذاری می‌کنند. اگر مذاکرات شکست بخورد، دلار می‌تواند بالا برود چون معامله‌گران به دارایی‌های دفاعی (کم‌ریسک‌تر) برمی‌گردند.

انتظار بازار از فدرال رزرو هنوز برای USDX مهم است

دلار دیگر فقط با انتظارها از فدرال رزرو حرکت نمی‌کند. جنگ ایران، قیمت نفت و تنگه هرمز (مسیر مهم انتقال نفت) اکنون در مرکز معاملات کلان قرار دارند. با این حال، «قیمت‌گذاری فدرال رزرو» (انتظار بازار از مسیر نرخ بهره در آینده) مهم است، چون افت نفت و کاهش ریسک تورم می‌تواند انتظار کاهش نرخ بهره را دوباره زنده کند.

اگر گفت‌وگوهای صلح پیشرفت کند، معامله‌گران ممکن است دوباره انتظار کاهش نرخ بهره در آینده را تقویت کنند؛ که معمولاً به ضرر دلار است. اگر مذاکرات متوقف شود و نفت بالا برگردد، بازار ممکن است مسیر نرخ بهره را برای مدت بیشتری «سخت‌گیرانه‌تر» ببیند (یعنی احتمال کاهش نرخ کمتر شود) و این از USDX حمایت می‌کند.

به همین دلیل دلار بعد از لمس 97.625 سقوط نکرد. معامله‌گران فقط با تیترهای امیدوارکننده قانع نمی‌شوند. آن‌ها مدرک می‌خواهند که این چارچوب صلح می‌تواند ریسک انرژی را کم کند و فشار تورم را کنترل‌شده نگه دارد.

تحلیل تکنیکال (بررسی نمودار قیمت)

USDX نزدیک 97.87 معامله می‌شود و پس از ناکامی در بازپس‌گیری ناحیه 99.40 تا 100.00 همچنان تحت فشار است؛ قیمت در یک «حرکت اصلاحی» (بازگشت موقت قیمت برخلاف روند اصلی) به‌تدریج پایین می‌آید. شاخص دلار از اوج نزدیک 100.48 در اواخر مارس کم‌کم ضعیف شده، چون هر رشد قیمت با فروش روبه‌رو می‌شود.

از دید تکنیکال، «شتاب حرکت» (مومنتوم: قدرت و سرعت حرکت قیمت) نزولی تا خنثی است. قیمت پایین‌تر از «میانگین متحرک» ۵ روزه (98.07) و ۱۰ روزه (98.22) قرار دارد (میانگین متحرک: میانگین قیمت در چند روز گذشته برای دیدن جهت کلی). هر دو رو به پایین هستند و نقش «مقاومت» (سطحی که معمولاً جلوی رشد می‌گیرد) را دارند. میانگین متحرک ۲۰ روزه (98.18) هم بالاتر از قیمت فعلی است؛ یعنی فشار نزولی بیشتر است و خریداران برای بازگرداندن قدرت مشکل دارند.

سطوح مهم:

• حمایت (سطحی که معمولاً مانع افت می‌شود): 97.74 → 96.40 → 95.34
• مقاومت (سطحی که معمولاً مانع رشد می‌شود): 98.07 → 98.22 → 99.40

قیمت اکنون کمی بالاتر از منطقه حمایتی 97.74 قرار دارد که خط دفاعی نزدیکِ خریداران شده است. شکست زیر این سطح می‌تواند راه را برای 96.40 باز کند و اگر شتاب نزولی بیشتر شود، ریسک افت تا کف 95.34 هم وجود دارد.

در مسیر صعودی، 98.07 نخستین سطح مقاومت است و با میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت هم‌راستا است. برای آرام شدن ساختار، بازگشت پایدار بالای 98.20 لازم است؛ و برای «برگشت صعودی» (تغییر جهت روند از نزولی به صعودی) احتمالاً باید ناحیه 99.40 دوباره پس گرفته شود.

در مجموع، USDX در یک روند اصلاحیِ نزولیِ ملایم قرار دارد؛ قیمت زیر میانگین‌های متحرک کلیدی گیر کرده و توان رشد نمی‌گیرد. تا وقتی زیر ناحیه مقاومتی 98.20 معامله می‌شود، بازار در برابر افت بیشتر آسیب‌پذیر است.

پیامدهای بازار

دلار ضعیف‌تر از «کالاها» (مثل نفت، طلا، مس)، «ارزهای بازارهای نوظهور» (کشورهایی با اقتصاد در حال رشد) و «دارایی‌های ریسکی» (مثل سهام) حمایت می‌کند. طلا می‌تواند دوباره حمایت بگیرد اگر USDX پایین‌تر برود و معامله‌گران کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را بیشتر در قیمت‌ها لحاظ کنند. مس و فلزات وابسته به رشد اقتصادی هم ممکن است سود ببرند اگر امید به صلح، نگاه بازار به تقاضای جهانی را بهتر کند.

دلار قوی‌تر پیام عکس می‌دهد. اگر مذاکرات ایران شکست بخورد یا نفت بالا برگردد، USDX می‌تواند دوباره «ناحیه میانگین متحرک» 98.185 تا 98.224 را آزمایش کند، و کالاها و ارزهای ریسکی ممکن است کند شوند.

پیش‌بینی محتاطانه، دلارِ کمی ضعیف اما در بازه محدود را ترجیح می‌دهد، تا وقتی USDX زیر 98.224 است. شکست زیر 97.744 می‌تواند افت عمیق‌تر تا 96.414 را تقویت کند. بسته شدن قیمت بالای 98.224 نشان می‌دهد خوش‌بینی به صلح در حال کم شدن است و معامله‌گران دوباره به سمت دلارِ دفاعی می‌روند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید