نکات کلیدی
- رمزارز از یک فناوری محدود به یک «دارایی دیجیتال» شناختهشده تبدیل شده و با پشتیبانی صرافیها، پلتفرمهای پرداخت و حضور پررنگتر سرمایهگذاران نهادی (مانند صندوقها و شرکتهای بزرگ) رشد کرده است.
- بیتکوین و اتریوم از نظر «ارزش بازار» (ارزش کل سکههای در گردش)، «نقدشوندگی» (امکان خریدوفروش سریع با کمترین اختلاف قیمت) و پذیرش، همچنان دو رمزارز بزرگ و جاافتاده هستند.
- سولانا، XRP و BNB هرکدام با تمرکز بر یک مزیت مشخص جایگاه ساختهاند: «مقیاسپذیری بلاکچین» (توان پردازش تعداد زیاد تراکنش)، «پرداختهای برونمرزی» و رشد «اکوسیستم صرافی» (خدمات و برنامههای مرتبط با یک صرافی و شبکه آن).
- رمزارزها داراییهای بسیار پرنوسان هستند و قیمتها معمولاً تحت تأثیر احساسات بازار، مقررات، پیشرفتهای فنی و شرایط اقتصاد کلان قرار میگیرد.
- رویکرد متنوعسازی (پخش سرمایه بین چند دارایی) همراه با تحقیق، معمولاً از تمرکز روی یک سکه مقاومتر است.
با وجود هزاران رمزارز، پیدا کردن داراییهای جاافتاده با پذیرش بالا، کاربرد واقعی و حضور پررنگ در بازار ساده نیست.
بیتکوین همچنان معیار اصلی این بازار است، اما داراییهایی مانند اتریوم، سولانا، XRP و BNB هم هرکدام نقش خود را در اکوسیستم رمزارزها شکل دادهاند.
این راهنما پنج رمزارز شناختهشده در سال ۲۰۲۶، مزیتهای اصلی آنها و ریسکهایی را که سرمایهگذاران پیش از ورود باید در نظر بگیرند بررسی میکند.
رمزارز چیست؟
رمزارز نوعی دارایی دیجیتال است که با «رمزنگاری» (روشهای ریاضی برای امنکردن اطلاعات) محافظت میشود و با فناوری بلاکچین ثبت میشود. برخلاف پولهای رایج که بانکهای مرکزی منتشر میکنند، رمزارزها روی شبکههای غیرمتمرکز کار میکنند؛ یعنی گروهی از رایانهها بدون وابستگی به یک نهاد واحد، تراکنشها را بررسی و ثبت میکنند.
بلاکچین مانند یک دفترکل دیجیتال مشترک است؛ تراکنشها را شفاف و ماندگار ذخیره میکند و به «مرجع مرکزی» نیاز ندارد. نتیجه این ساختار، انتقال مستقیم ارزش در شبکه همراه با ثبت روشن و دستکاریناپذیرِ مالکیت و سابقه تراکنشهاست.
اما غیرمتمرکز بودن چالشهایی هم دارد. نگهداری امن دارایی بر عهده خود کاربر است و تراکنشها پس از تأیید در بلاکچین معمولاً برگشتپذیر نیستند.
۵ رمزارز برتر برای خرید در ۲۰۲۶
پنج رمزارز زیر از جمله داراییهای جاافتاده و پرطرفدار بازار هستند و هرکدام نقش متفاوتی در اکوسیستم دارند.
۱. بیتکوین (BTC)
بیتکوین نخستین رمزارز است که در سال ۲۰۰۹ بهعنوان جایگزینی همتابههمتا (انتقال مستقیم بین کاربران) برای پول سنتی معرفی شد. شبکه آن با «اثبات کار» (روش تأیید تراکنش که با حل مسائل محاسباتی و مصرف برق انجام میشود) کار میکند و سقف عرضه آن ۲۱ میلیون واحد است. همین محدودیت عرضه باعث شده بیشتر به «طلای دیجیتال» و ابزار حفظ ارزش نگاه شود تا ابزار پرداخت روزمره. کمیابی بیتکوین همچنان توجه افراد، شرکتها و نهادهای مالی را بهعنوان ذخیره ارزش بلندمدت جلب میکند.
مزیتهای اصلی
- بزرگترین ارزش بازار و بالاترین نقدشوندگی در بین رمزارزها
- سقف ثابت ۲۱ میلیون واحدی، از رقیقشدن بلندمدت (کاهش سهم دارندگان بهدلیل افزایش عرضه) جلوگیری میکند
- افزایش پذیرش نهادی از طریق خدمات امانی (نگهداری امن دارایی برای مشتری) و محصولات قابل معامله در بورس (مانند ابزارهای مالی شبیه ETF)
نمای کلی بازار
| شاخص | مقدار |
| ارزش بازار | $1.283T |
| ارزشگذاری با عرضه کامل | $1.34T |
| حجم ۲۴ ساعته | $21.35B |
| نسبت حجم به ارزش بازار (۲۴ ساعت) | 1.66% |
| بالاترین قیمت تاریخی | $126,198.07 |
| پایینترین قیمت تاریخی | $171.51 |
| تاریخ شروع | 13 July 2010 |
۲. اتریوم (ETH)
اتریوم «قرارداد هوشمند» را معرفی کرد؛ یعنی کدی که بهصورت خودکار با تحقق شرایط اجرا میشود و به توسعهدهندگان اجازه میدهد برنامهها را مستقیم روی شبکه بسازند. به این ترتیب، اتریوم فقط یک پول دیجیتال نیست و نقش «پلتفرم» پیدا کرده است.
این تغییر به رشد «امور مالی غیرمتمرکز» (DeFi؛ خدمات مالی بدون بانک و واسطه)، بازارهای NFT (توکن غیرقابلتعویض؛ یک دارایی دیجیتال یکتا مثل آثار هنری دیجیتال) و هزاران توکن روی زیرساخت اتریوم منجر شد. اتریوم از سال ۲۰۲۲ به «اثبات سهام» (روش تأیید تراکنش با قفلکردن دارایی بهجای استخراج و مصرف برق بالا) مهاجرت کرد و روی راهکارهای افزایش ظرفیت شبکه تمرکز دارد تا کارمزدها کاهش یابد. اتریوم همچنان یکی از پرکاربردترین بسترهای توسعه بلاکچین است.
مزیتهای اصلی
- بزرگترین جامعه توسعهدهندگان و سهم بالای فعالیت برنامههای غیرمتمرکز
- مدل اثبات سهام که نسبت به شبکههای مبتنی بر استخراج، مصرف انرژی کمتری دارد
- بهروزرسانیهای مداوم پروتکل برای افزایش مقیاسپذیری (توان پردازش) و کاهش کارمزد تراکنش
نمای کلی بازار
| شاخص | مقدار |
| ارزش بازار | $224.187B |
| ارزشگذاری با عرضه کامل | $224.58B |
| حجم ۲۴ ساعته | $9.07B |
| نسبت حجم به ارزش بازار (۲۴ ساعت) | 4.04% |
| بالاترین قیمت تاریخی | $4,953.73 |
| پایینترین قیمت تاریخی | $82.83 |
| تاریخ شروع | 7 August 2015 |
۳. سولانا (SOL)
سولانا برای حل مشکل «توان پردازش» طراحی شد؛ مشکلی که در دورههای شلوغ باعث کندی و افزایش هزینه در برخی شبکهها مانند اتریوم میشود. سولانا تعداد زیادی تراکنش را در هر ثانیه با کسری از هزینه پردازش میکند. این سرعت، آن را برای بازیها، NFT و صرافیهای غیرمتمرکز با معاملات پرتعداد مناسب کرده است. با این حال، سابقه قطعیهای شبکه (از کار افتادن موقت) نکتهای است که باید در کنار مزایا سنجید.
مزیتهای اصلی
- سرعت بالاتر و کارمزد کمتر نسبت به بسیاری از شبکههای رقیب
- پذیرش رو به رشد در بازیها، NFT و صرافیهای غیرمتمرکز پرتراکنش
- بهبود پایداری شبکه پس از قطعیهای گذشته
نمای کلی بازار
| شاخص | مقدار |
| ارزش بازار | $44.228B |
| ارزشگذاری با عرضه کامل | $48.01B |
| حجم ۲۴ ساعته | $1.57B |
| نسبت حجم به ارزش بازار (۲۴ ساعت) | 3.54% |
| کل عرضه | 630.61M |
| بالاترین قیمت تاریخی | $294.33 |
| پایینترین قیمت تاریخی | $0.51 |
| تاریخ شروع | 10 April 2020 |
۴. XRP
XRP برای حل یک مشکل مشخص در مالی سنتی ساخته شد: تسویه کند و پرهزینه پرداختهای بینالمللی.
شبکه XRP تراکنشها را در چند ثانیه و با هزینه کم تأیید میکند؛ هزینهای پایینتر از مدل بانکداری کارگزار/کارساز (شبکه بانکهای واسطه که انتقال برونمرزی را انجام میدهند). شرکت ریپل (Ripple)، توسعهدهنده اصلی این شبکه، سالها برای همکاری با نهادهای مالی در این کاربرد تلاش کرده است. دعوای حقوقی چندساله با «کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا» (SEC؛ نهاد ناظر بازار سرمایه آمریکا) مدتها ابهام ایجاد کرد، اما نتیجه آن شفافیت مقرراتی بیشتری به بازار داد و بر نگاه سرمایهگذاران به XRP اثر گذاشت.
مزیتهای اصلی
- طراحیشده برای تسویه سریع و کمهزینه پرداختهای برونمرزی
- روابط قدیمی با نهادهای مالی که پرداخت مبتنی بر بلاکچین را بررسی میکنند
- شفافیت مقرراتی بیشتر پس از پایان پرونده حقوقی چندساله با SEC
نمای کلی بازار
| شاخص | مقدار |
| ارزش بازار | $67.92B |
| ارزشگذاری با عرضه کامل | $108.78B |
| حجم ۲۴ ساعته | $816.93M |
| نسبت حجم به ارزش بازار (۲۴ ساعت) | 1.20% |
| کل عرضه | 99.99B |
| بالاترین قیمت تاریخی | $3.84 |
| پایینترین قیمت تاریخی | $0.12 |
| تاریخ شروع | 4 August 2013 |
۵. BNB
BNB ابتدا بهعنوان «توکن کاربردی» (توکنی که برای دریافت خدمات و تخفیف استفاده میشود) با هدف تخفیف کارمزد معاملات در بایننس، یکی از بزرگترین صرافیهای جهان، عرضه شد و بعداً به دارایی اصلی بلاکچین خودش یعنی BNB Chain تبدیل شد. بایننس بهصورت دورهای بخشی از عرضه BNB را «توکنسوزی» میکند (حذف دائمی تعدادی توکن برای کاهش عرضه در گردش). با این حال، عملکرد BNB تا حد زیادی به وضعیت اکوسیستم بایننس گره خورده است.
مزیتهای اصلی
- ارتباط قوی با اکوسیستم از طریق BNB Chain و پلتفرم بایننس
- دارایی اصلی یک اکوسیستم فعال بلاکچینی با برنامههای متنوع
- توکنسوزیهای دورهای برای کاهش عرضه در گردش در گذر زمان
نمای کلی بازار
| شاخص | مقدار |
| ارزش بازار | $75.2B |
| ارزشگذاری با عرضه کامل | $75.22B |
| حجم ۲۴ ساعته | $907.62M |
| نسبت حجم به ارزش بازار (۲۴ ساعت) | 1.21% |
| بالاترین قیمت تاریخی | $1,370.55 |
| پایینترین قیمت تاریخی | $1.46 |
| تاریخ شروع | 25 July 2017 |
رمزارز در برابر داراییهای سنتی
رمزارز از چند جهت با داراییهای مالی سنتی تفاوت دارد؛ از شیوه معامله تا مقررات و نگهداری. جدول زیر مهمترین تفاوتها را نشان میدهد.
| ویژگی | رمزارز | سهام / ETFها |
| ساعات معامله | پیوسته، ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته | محدود به ساعات کاری بورس |
| چارچوب مقررات | در بسیاری از کشورها هنوز در حال شکلگیری است | جاافتاده و مشخص |
| نگهداری (امانتداری) | یا شخصاً نگهداری میشود یا نزد صرافی | از طریق کارگزار یا متولی امانیِ دارای مجوز نگهداری میشود |
| نوسان | بهطور متوسط بسیار بیشتر | معمولاً کمتر، بهویژه در صندوقهای متنوع |
| حمایت از سرمایهگذار | در بسیاری از کشورها محدود یا وجود ندارد | اغلب تحت پوشش سازوکارهای رسمی حمایت از سرمایهگذار |
نکاتی که پیش از سرمایهگذاری در رمزارز باید بررسی کنید
علاقه به رمزارز به دلایل مختلفی رشد کرده است؛ از نوآوری بلاکچین تا دسترسی ۲۴ ساعته به بازار. اما محبوبیت یا رشد اخیر قیمت، بهتنهایی آینده یک دارایی را تعیین نمیکند. موارد زیر را پیش از سرمایهگذاری در هر دارایی دیجیتال بررسی کنید.
| چه چیزی را رصد کنید | معنا | چرا مهم است |
| نقدشوندگی و حجم معاملات | اینکه دارایی چقدر راحت بدون جابهجایی شدید قیمت خریدوفروش میشود | ریسک اجرا (ریسک انجام معامله با قیمت نامطلوب)، مخصوصاً در دورههای نوسان بالا را مشخص میکند |
| ساختار عرضه | چه مقدار از عرضه کل در گردش است و چه مقدار در آینده آزاد میشود | آزادسازی توکنها میتواند عرضه را بالا ببرد و فشار فروش ایجاد کند |
| سابقه امنیتی | سابقه سوءاستفاده از شبکه، هک صرافیها یا قطعیهای طولانی | نشان میدهد پروژه در شرایط فشار چقدر تابآور بوده است |
| ریسک مقرراتی | اینکه دارایی با اقدام مستقیم نهادهای ناظر مواجه شده یا ممکن است شود | حکمهای حقوقی میتواند قیمت و نگاه بازار را تغییر دهد |
| کاربرد و پذیرش واقعی | آیا استفاده واقعی و فعالیت تراکنشی از ارزشگذاری فعلی پشتیبانی میکند | پروژههای پایدار را از پروژههای صرفاً سفتهبازانه جدا میکند |
| فعالیت توسعه | اینکه پروتکل فعالانه نگهداری و بهروزرسانی میشود یا نه | توسعه مداوم نشانهای از دوام بلندمدت است |
رویکرد پرتفویی در سرمایهگذاری رمزارز
با توجه به نوسان بالا، معمولاً بهتر است این داراییها بخشی از یک تخصیص گستردهتر باشند، نه یک شرطبندی متمرکز روی یک سکه. رویکرد ساختاریافته به مدیریت ریسک افت کمک میکند و در عین حال امکان بهرهمندی از رشد بازار را نگه میدارد.
نمونه ساختار پرتفوی
| بخش پرتفوی | تخصیص | توضیح |
| داراییهای هسته | 50% | بیتکوین و اتریوم، نقدشوندهترین و جاافتادهترین داراییها |
| داراییهای رشد و کاربرد | 25% | سکههای متصل به اکوسیستمهای فعال، مانند سولانا یا BNB |
| سهم تخصصی یا پرداخت | 15% | داراییهای با کاربرد مشخص، مانند XRP |
| استیبلکوین یا ذخیره نقد | 10% | برای واکنش به نوسان یا استفاده از فرصتهای جدید کنار گذاشته میشود |
سرمایهگذاران محافظهکارتر ممکن است وزن بیشتری به داراییهای هسته بدهند و افراد ریسکپذیرتر بخشی از تخصیص را به گزینههای رشد و سفتهبازی منتقل کنند.
در هر حالت، وجود بخش ذخیره نقد باعث میشود پرتفوی بتواند از فرصتها استفاده کند و همیشه کاملاً درگیر بازار نباشد.
چگونه با VT Markets روی CFD رمزارز معامله کنیم
برای گرفتن موقعیت در رمزارز راههای مختلفی وجود دارد. برخی سرمایهگذاران رمزارز را مستقیم میخرند و نگه میدارند، اما برخی دیگر از ابزارهای مشتقه مانند قرارداد مابهالتفاوت (CFD) استفاده میکنند؛ یعنی قراردادی برای معامله روی تغییرات قیمت، بدون مالکیت خودِ دارایی.
VT Markets امکان دسترسی به برخی بازارهای رمزارز را از طریق CFD فراهم میکند و با ابزارهای معاملاتی و منابع آموزشی به تحلیل شرایط بازار و مدیریت ریسک کمک میکند. مراحل زیر چارچوب کلی معامله CFD رمزارز را نشان میدهد.
۱. ثبتنام و تأیید حساب
در VT Markets حساب باز کنید و مراحل احراز هویت را انجام دهید.
۲. انتخاب دارایی رمزارزی
از میان CFDهای رمزارزی موجود، مانند بیتکوین و اتریوم، با توجه به تحلیل خود از شرایط بازار، روند قیمت و ریسکها انتخاب کنید.
۳. تعیین حجم معامله و مدیریت ریسک
میزان سرمایه برای هر معامله را مشخص کنید و پیش از ورود، نوسان، اهرم (لوریج) (امکان معامله با پول قرضی برای بزرگکردن سود و زیان) و زیان احتمالی را بسنجید.
۴. پیگیری محرکهای بازار
قیمت رمزارزها میتواند از مقررات، بهروزرسانیهای شبکه، احساسات بازار و شرایط اقتصاد کلان اثر بگیرد. رصد این عوامل به درک بهتر حرکت قیمت کمک میکند.
۵. بازبینی منظم معاملات
موقعیتهای باز و معاملات گذشته را دورهای بررسی کنید تا عملکردتان روشن شود و بهجای واکنش به نوسان کوتاهمدت، روش خود را اصلاح کنید.
اگر تازهکار هستید، راهنمای چگونه رمزارز معامله کنیم (ویژه مبتدیها) را بخوانید تا رمزارزها، روشهای رایج معامله و ریسکهای مهم پیش از باز کردن موقعیت را بهتر بشناسید.
اشتباهات رایج که باید از آنها دوری کنید
حتی سرمایهگذاران باتجربه هم ممکن است در بازاری با این سطح از نوسان، دچار خطاهای قابل پیشگیری شوند. موارد زیر از رایجترین و پرهزینهترین اشتباهات است.
خرید صرفاً بر اساس شتاب اخیر قیمت
داراییهایی که در کوتاهمدت بیشترین رشد را داشتهاند، لزوماً در آینده بهترین عملکرد را تکرار نمیکنند. خرید فقط بر اساس شتاب قیمت از منابع رایج زیان در این بازار است.
بیتوجهی به اصول امنیتی
رمز عبور ضعیف یا تکراری و غیرفعالبودن تأیید دومرحلهای (لایه امنیتی اضافه هنگام ورود) باعث از دست رفتن کامل دارایی بسیاری از افراد شده است.
تمرکز بیش از حد روی یک دارایی
اختصاص کل سرمایه به یک سکه، حتی با باور قوی، ریسک پرتفوی را نسبت به رویکرد متنوعسازی بهطور معنیدار بالا میبرد.
نادیده گرفتن مالیات
در بسیاری از کشورها، فروش، تبدیل یا خرجکردن رمزارز میتواند بدهی مالیاتی ایجاد کند. بیبرنامگی در این زمینه دردسرهای قابل پیشگیری بهوجود میآورد.
پرسشهای متداول
چطور معامله رمزارز را با VT Markets شروع کنم؟
حساب باز کنید، احراز هویت را انجام دهید و وجه واریز کنید. سپس بر اساس تحقیق خود یک رمزارز انتخاب کنید و قبل از باز کردن موقعیت، تصمیم بگیرید چه مقدار از پرتفوی را به آن اختصاص میدهید.
برای سرمایهگذاری در بیتکوین یا اتریوم دیر شده است؟
پاسخ قطعی از قبل وجود ندارد. چیزی که روشن است این است که هر دو، نقدشوندهترین و جاافتادهترین داراییهای این بازار هستند؛ اما این موضوع جدا از این است که آیا هنوز ظرفیت رشد دارند یا نه.
چه سهمی از پرتفوی باید به رمزارز اختصاص یابد؟
عدد ثابت وجود ندارد و به میزان ریسکپذیری و اهداف مالی هر فرد بستگی دارد. بسیاری رمزارز را سهم کوچکتری در یک پرتفوی متنوع میدانند، نه دارایی اصلی؛ اما این یک تصمیم شخصی است.
رمزارز را خودم نگه دارم یا در صرافی بگذارم؟
نگهداری مبالغ کم در یک صرافی معتبر رایج و راحت است. برای مبالغ بزرگتر، بسیاری دارایی را به کیفپول شخصی منتقل میکنند تا کنترل بیشتری روی نگهداری داشته باشند؛ اما مسئولیت امنیت هم کاملاً بر عهده خودشان است.
چرا قیمت رمزارزها از سهام نوسان بیشتری دارد؟
حتی بزرگترین رمزارزها «عمق بازار» کمتری نسبت به سهام بزرگ دارند (یعنی سفارشهای خرید و فروش قابل اتکا در قیمتهای مختلف کمتر است). بنابراین خبرها، تغییرات مقررات یا تغییر احساسات بازار میتواند قیمت را سریعتر و شدیدتر جابهجا کند.
