AUD/USD پس از آن‌که UOB به حرکت محدود در محدوده 0.6865/0.6900 اشاره کرده بود، از 0.6867 تا 0.6930 بازگشت. این بانک اکنون این جهش را کشیده/بیش‌ازحد ارزیابی می‌کند و به‌جای تداوم صعود، انتظار تثبیت (consolidation) دارد. در کوتاه‌مدت، UOB به‌دنبال نوسان در بازه 0.6890 تا 0.6930 است و سقف را زیر 0.6935 می‌بیند.

در افق ۱ تا ۳ هفته، UOB پس از آن‌که در میانه ماه گذشته دیدگاه خود را منفی کرده بود، به موضع خنثی تغییر داده است. این بانک در 29 ژوئن به 0.6895 اشاره کرده و 0.6940 را مقاومت قدرتمند تعیین کرده بود؛ به این معنا که با شکست این سطح، رسیدن به 0.6835 دور از دسترس می‌شود. هرچند این سطح شکسته نشده، اما گفته می‌شود مومنتوم نزولی در حال کمرنگ شدن است. بازه پیش‌بینی‌شده اکنون 0.6870 تا 0.6980 است، در حالی که دیدگاه ۱ تا ۳ ماهه همچنان منفی و با هدف 0.6707 در صورت شکست 0.6835 باقی مانده است.

چشم‌انداز خنثی و عوامل اثرگذار بر بازار

با توجه به بازگشت تند AUD/USD، دیدگاه خود را برای هفته‌های پیش رو به خنثی تغییر داده‌ایم. مومنتوم نزولی قبلی تضعیف شده و اکنون انتظار داریم این جفت‌ارز در بازه 0.6870 تا 0.6980 معامله شود. این فاز تثبیت نشان می‌دهد در کوتاه‌مدت، شرط‌بندی‌های پررنگ جهت‌دار احتمالاً سودآوری کمتری خواهند داشت.

این دیدگاه با داده‌های اقتصادی اخیر که اثری رفت‌وبرگشتی (push-and-pull) بر ارز ایجاد می‌کنند، تقویت می‌شود. شاخص ماهانه CPI استرالیا برای ماه مه 2026 با عدد نسبتاً بالای 3.8% منتشر شد که فشار بر RBA برای حفظ موضع انقباضی/هاوکیش را افزایش می‌دهد و از دلار استرالیا در سطوح فعلی حمایت می‌کند. با این حال، داده‌های مختلط تولیدی از چین و تثبیت قیمت سنگ‌آهن در حوالی 105 دلار به‌ازای هر تن، مانع شکل‌گیری یک رالی معنادار شده است.

در سوی دیگر این جفت‌ارز، دلار آمریکا پس از آخرین آمار تورمی PCE ایالات متحده که مطابق انتظار بود و تغییر محسوسی در چشم‌انداز فدرال رزرو ایجاد نکرد، اندکی نرمش نشان داده است. این موضوع از شکل‌گیری یک جهش قوی دلار جلوگیری کرده و توضیح می‌دهد چرا افت دلار استرالیا حوالی 0.6867 متوقف شد. این توازن نیروها، انتظار ما از معاملات رِنج/محدوده‌ای را تقویت می‌کند.

استراتژی‌های مشتقه برای معاملات در بازار رِنج

برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه، این فضا برای استراتژی‌هایی که از نوسان پایین و گذر زمان (time decay) سود می‌برند ایده‌آل است. ما فرصت را در فروش استرنگل‌های خارج از پول (out-of-the-money strangles) می‌بینیم؛ با فروش پوت‌های زیر 0.6870 و فروش کال‌های بالای 0.6980، تا همزمان با تثبیت نرخ، پرمیوم دریافت شود. نوسان ضمنی (implied volatility) اختیارهای AUD/USD اخیراً به کف شش‌ماهه رسیده، اما به‌نظر ما همچنان در فروش نوسان ضمنی درون این محدوده مشخص، ارزش وجود دارد.

به‌عنوان گزینه جایگزین، برای کسانی که سوگیری اندکی صعودی دارند، اسپرد کال صعودی (bull call spread) می‌تواند استراتژی مؤثری باشد. می‌توان خرید کال 0.6900 و همزمان فروش کال 0.6980 را با پرداخت خالص (net debit) در نظر گرفت. این کار سود بالقوه را به سقف بازه مورد انتظار ما محدود می‌کند، اما نسبت به خرید مستقیم کال، هزینه اولیه و ریسک را به‌طور معناداری کاهش می‌دهد.

از منظر تاریخی، AUD/USD می‌تواند پیش از آن‌که یک انتشار داده مهم موجب شکست محدوده (breakout) شود، برای دوره‌های طولانی در بازه‌های فشرده باقی بماند. ما گزارش پیش‌روی اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (US Non-Farm Payrolls) را با دقت رصد خواهیم کرد. هر موقعیتی باید با حدضررهایی اندکی فراتر از سطوح کلیدی 0.6870 و 0.6980 مدیریت شود تا در صورت نقض سناریوی خنثی، کنترل ریسک حفظ شود.