شاخص دلار آمریکا (DXY) روز دوشنبه حوالی محدوده ۱۰۱.۰۰ معامله می‌شد و ۰.۲۶٪ رشد داشت؛ در حالی که تقاضای پناهگاه امن تا حدی فروکش کرد، پس از آنکه آمریکا مجوز موقت ۶۰روزه‌ای برای فروش نفت ایران در جریان مذاکرات صلح صادر کرد. همچنین گزارش شد ایران متعهد شده به بازرسان هسته‌ای آژانس بین‌المللی انرژی اتمی (IAEA) اجازه فعالیت بدهد و تنگه هرمز را باز نگه دارد؛ تحولاتی که بر قیمت نفت فشار وارد کرد و نگرانی از شوک عرضه گسترده‌تر را کاهش داد.

تمرکز بازار در حال چرخش به سمت شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی آمریکا (PCE) است؛ معیار تورمی ترجیحی فدرال‌رزرو. قرائت قوی‌تر می‌تواند از انتظارات سیاست پولی انقباضی‌تر حمایت کرده و زمینه آزمون دوباره محدوده ۱۰۱.۰۰ را فراهم کند، در حالی که عدد ضعیف‌تر ممکن است پس از حرکت شاخص به سمت سقف‌های سالانه، به شناسایی سود منجر شود. در نمودار چهارساعته، قیمت لحظه‌ای DXY در ۱۰۱.۰۱ قرار داشت و بالای میانگین متحرک ساده ۲۰دوره‌ای (SMA) در ۱۰۰.۷۰ و میانگین متحرک ساده ۱۰۰دوره‌ای در ۹۹.۸۱ حفظ شد؛ سطوح حمایتی در ۱۰۰.۹۹، ۱۰۰.۸۶ و ۱۰۰.۸۱ دیده می‌شوند؛ شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک ۶۹ نوسان داشت. مقاومت در ۱۰۱.۰۶ مشخص بود، و حرکت به زیر ۱۰۰.۹۹، سطوح ۱۰۰.۸۶ و ۱۰۰.۸۱ را در تیررس قرار می‌دهد.

محرک‌های بازار و زمینه تکنیکال

در حال رصد هستیم که شاخص دلار آمریکا نزدیک ۱۰۱.۰۰ باقی مانده و میان کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و تمرکز شدید بازار بر تورم گرفتار شده است. با توجه به اینکه گزارش اشتغال ماه مه از افزوده شدن قدرتمند ۲۱۵ هزار نفر به اشتغال (payrolls) حکایت داشت، گزارش پیش‌روی مخارج مصرف شخصی (PCE) محرک کلیدی است که منتظر آن هستیم. این داده احتمالاً مسیر فدرال‌رزرو و حرکت مهم بعدی دلار را روشن‌تر می‌کند.

با قرار گرفتن RSI نزدیک ۶۹، به نظر می‌رسد شتاب صعودی دلار در آستانه انتشار این داده مهم تا حدی کشیده و فرسوده شده باشد. معتقدیم این وضعیت می‌تواند فرصتی برای استفاده از آپشن‌ها جهت جای‌گیری برای سناریوی تثبیت یا اصلاح پیش از اعلام PCE باشد. فروش اختیار خرید (Call) هفتگی با قیمت اعمال بالاتر از مقاومت ۱۰۱.۰۶ می‌تواند راهبردی قابل اتکا برای دریافت پرمیوم باشد.

راهبردهای آپشن و سطوح کلیدی

برای کسانی که پس از انتشار داده‌ها انتظار یک حرکت قاطع دارند، فکر می‌کنیم «جای‌گیری برای شکست (breakout)» بازی اصلی است. «استرادل خرید (Long Straddle)» که شامل خرید هم‌زمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش است، می‌تواند در صورت نوسان شدید قیمت—اگر ارقام PCE در هر یک از دو جهت به‌طور معنی‌دار انتظارات را غافلگیر کند—سودآور باشد. این راهبرد به شکل مستقیم روی افزایش نوسان پس از انتشار گزارش شرط‌بندی می‌کند.

به خاطر داریم شاخص دلار در بخش‌هایی از سال ۲۰۲۵ برای مدتی بالای سطح ۱۰۴ با قدرت معامله می‌شد؛ بنابراین سطح فعلی یک نقطه عطف حساس محسوب می‌شود. اگر داده PCE ملایم‌تر از انتظار منتشر شود، به دنبال خرید اختیار فروش (Put) با هدف شکست به زیر حمایت ۱۰۰.۷۰ خواهیم بود. تداوم حرکت نزولی می‌تواند شتاب گرفته و به سمت سطح روانی کلیدی نزدیک ۱۰۰.۰۰ حرکت کند.