USD/CHF روز دوشنبه یک الگوی بازگشتی صعودی از نوع «نفوذی» (Bullish Piercing) ثبت کرد و با رشد ۰.۷۰٪ در حوالی 0.7860 معامله شد. این حرکت، قیمت را به میانگین متحرک ساده ۵۰روزه (SMA) در 0.7868 نزدیک کرده، در حالی‌که نرخ همچنان زیر 0.7900 سقف‌گذاری شده است. این جفت‌ارز همچنین بالاتر از SMA ۱۰۰روزه در 0.7834 تثبیت شده و RSI نیز به نفع صعود چرخیده است.

در صورت تداوم مومنتوم، عبور از 0.7900 تمرکز را به 0.8000 و سپس سقف روزانه ۶ آوریل در 0.8018 منتقل می‌کند؛ مقاومت‌های بعدی نیز در سقف نوسانی ۳۱ مارس در 0.8042 و پس از آن 0.8100 قرار دارند. در سمت نزولی، بازگشت قیمت به زیر SMA ۱۰۰روزه می‌تواند 0.7800 را در کانون توجه قرار دهد؛ پایین‌تر از آن، سطوح حمایتی شامل کف روزانه ۸ مه در 0.7761 و کف روزانه ۱۰ مارس در 0.7748 است و سپس 0.7700 مطرح می‌شود.

سیگنال‌های تکنیکال و محرک‌های کلان

در USD/CHF شاهد شکل‌گیری الگوی نفوذی صعودی هستیم که به پتانسیل رشد در هفته‌های پیش‌رو اشاره دارد. خریداران با بازگرداندن قیمت به بالای میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه قدرت‌نمایی کرده‌اند. این سیگنال تکنیکال نشان می‌دهد اکنون می‌تواند زمان مناسبی برای بررسی راهبردهایی باشد که از افزایش قیمت منتفع می‌شوند.

این حرکت با گسترش اختلاف نرخ بهره میان آمریکا و سوئیس پشتیبانی می‌شود. بانک ملی سوئیس ماه گذشته نرخ بهره کلیدی خود را به ۱.۲۵٪ کاهش داد، در حالی‌که داده‌های اخیر تورم آمریکا اندکی بالاتر از انتظار و معادل ۳.۱٪ منتشر شد. این واگرایی، نگهداری دلار آمریکا را نسبت به فرانک سوئیس جذاب‌تر می‌کند.

داده‌های اقتصادی اخیر نیز این دیدگاه را تقویت می‌کند. آخرین گزارش اشتغال آمریکا از افزایش مطلوب ۲۲۰ هزار شغل حکایت داشت و این موضوع ایده «عجله نکردن فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌ها» را تقویت می‌کند. بازار اکنون تنها احتمال ۲۰٪ برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا ماه سپتامبر قیمت‌گذاری می‌کند که نسبت به ماه گذشته به‌طور محسوسی کاهش یافته است.

راهبردهای معاملاتی و زمینه تاریخی

برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه، این وضعیت یک سیگنال روشن برای بررسی «اختیار خرید» (Call) است. خرید Call با قیمت اعمال نزدیک 0.7900 یا 0.8000 می‌تواند راهی موثر برای بهره‌برداری از حرکت صعودی مورد انتظار باشد. این راهبرد امکان برخورداری از پتانسیل رشد قابل توجه را فراهم می‌کند، در حالی‌که ریسک اولیه را به حق‌بیمه پرداختی محدود می‌سازد.

میانگین متحرک ۵۰روزه در 0.7868 به‌عنوان مقاومت کلیدی به‌دقت زیر نظر است. شکست قاطع بالای این سطح می‌تواند سناریوی صعودی را تایید کرده و مسیر را به سمت سطح روانی 0.8000 باز کند. معامله‌گران بهتر است در صورت افت قیمت، محدوده SMA ۱۰۰روزه در حوالی 0.7834 را به‌عنوان نقطه‌ای برای بازبینی موقعیت‌های خود در نظر بگیرند.

با نگاه به الگوهای تاریخی، دوره‌های مشابه واگرایی سیاستی—مانند آنچه در ۲۰۲۳ مشاهده شد—اغلب به روندهای پایدار چند هفته‌ای منجر شده‌اند. بنابراین، معتقدیم این چیدمان فعلی صرفاً یک واکنش کوتاه‌مدت نیست. در عین حال، ممکن است با برخورد جفت‌ارز به مقاومت‌های بالاتر، نوسان ضمنی (Implied Volatility) افزایش یابد؛ موضوعی که می‌تواند برای فروشندگان اختیار فروش (Put) در سطوح پایین‌تر از حمایت‌های کلیدی نیز فرصت‌هایی ایجاد کند.