دلار استرالیا/دلار آمریکا با کاهش فاصله بازدهی افت کرد

نکات کلیدی

• جفت‌ارز AUD/USD (دلار استرالیا به دلار آمریکا) روی 0.70986 معامله شد؛ 0.00073 یا 0.10% کاهش، پس از ثبت کف روزانه 0.70864.
• دلار استرالیا 0.1% تا $0.7098 افت کرد؛ پس از آن‌که شب قبل 0.9% ریزش کرد و به کف پنج‌هفته‌ای $0.7080 رسید.
• اختلاف بازده (یعنی فاصله نرخ سود) اوراق ۱۰ساله استرالیا و آمریکا به 40 واحد پایه رسیده؛ در حالی‌که یک ماه قبل 75 واحد پایه بود. واحد پایه برابر ۰٫۰۱٪ است.
• اقتصاددان‌ها انتظار دارند استرالیا در ماه آوریل 15,000 شغل اضافه کند و نرخ بیکاری روی 4.3% بماند.

دلار استرالیا چهارشنبه نزدیک کف‌های پنج‌هفته‌ای ماند؛ چون سهام جهانی افت کرد و معامله‌گران شرایط سخت‌تر نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کردند. AUD/USD در 05/20 07:37:50 GMT+3 روی 0.70986 معامله شد؛ 0.00073 یا 0.10% پایین‌تر. سقف جلسه 0.7113 بود، کف 0.70864، قیمت آغاز 0.71032 و قیمت پایان 0.71059.

در بازار گسترده‌تر، دلار استرالیا 0.1% تا $0.7098 پایین آمد؛ بعد از اینکه شب قبل 0.9% افت کرد و به کف پنج‌هفته‌ای $0.7080 رسید. این حرکت دوباره سطح حمایتی (کف قیمتی که معمولاً جلوی افت را می‌گیرد) حوالی $0.7019 را مهم کرد و این جفت‌ارز را خیلی پایین‌تر از اوج چهار ساله $0.7277 نگه داشت.

تمایل به ریسک (یعنی علاقه سرمایه‌گذاران به خرید دارایی‌های پرریسک‌تر) ضعیف شده، چون تورم ناشی از جنگ باعث بالا رفتن بازده اوراق قرضه جهانی شده است. سهام آسیا برای چهارمین روز پیاپی افت کرد و بازده آمریکا بالا رفت؛ چون نگرانی تورم مرتبط با جنگ ایران باعث شد بازارها انتظار «نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر» را در قیمت‌ها بیاورند. بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا به 4.687% رسید و بازده ۳۰ساله به 5.198%؛ بالاترین سطح از 2007. بازده اوراق یعنی سود سالانه‌ای که سرمایه‌گذار از نگهداری اوراق بدهی می‌گیرد.

کم شدن مزیت بازده به ضرر دلار استرالیا

یکی از پشتوانه‌های مهم دلار استرالیا در حال ضعیف شدن است: مزیت بازده. اختلاف بازده اوراق ۱۰ساله استرالیا با اوراق خزانه‌داری آمریکا (اوراق بدهی دولت آمریکا) به 40 واحد پایه رسیده؛ کمترین فاصله امسال، در حالی‌که یک ماه قبل 75 واحد پایه بود.

این تغییر به ضرر AUD/USD است، چون بازده خارج از استرالیا سریع‌تر از بازده استرالیا بالا رفته. معامله‌گران انتظار افزایش‌های بیشتری برای نرخ بهره در خارج، به‌ویژه آمریکا، دارند. در همین حال بانک مرکزی استرالیا (RBA) امسال سه بار نرخ بهره را تا 4.35% بالا برده و انتظار عمومی این است که در ژوئن نرخ را ثابت نگه دارد.

دلار آمریکا از این وضعیت سود برده است. رویترز گزارش داد دلار نزدیک سقف شش‌هفته‌ای ایستاد، چون بازارها بیش از 50% احتمال می‌دهند بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) در دسامبر نرخ بهره را بالا ببرد. «شاخص دلار» (عدد قدرت دلار در برابر چند ارز اصلی) روی 99.306 بود و در ماه مه بیش از 1% رشد کرده است.

گرفتاری RBA بین رشد و تورم

بانک مرکزی استرالیا بین ریسک تورم و ریسک کند شدن رشد گیر کرده است. قیمت بالاتر نفت به‌دلیل ادامه درگیری خاورمیانه فشار تورمی را نگه می‌دارد، اما سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر (مثل بالا بردن نرخ بهره) می‌تواند فعالیت اقتصادی را کند کند. این ترکیب، معامله دلار استرالیا را سخت‌تر می‌کند، چون فقط با داستان «حمایت نرخ بهره» توضیح داده نمی‌شود.

هدف فعلی نرخ نقدی (نرخ بهره پایه بانک مرکزی برای وام‌های کوتاه‌مدت) در RBA برابر 4.35% است و از 6 May 2026 اجرا می‌شود. به‌روزرسانی بعدی در 2.30 pm روز 16 June 2026 اعلام می‌شود.

معاملات سواپ (قراردادهایی که از آن‌ها برای حدس زدن مسیر آینده نرخ بهره استفاده می‌شود) نشان می‌دهد احتمال 20% برای افزایش دوباره نرخ در June وجود دارد، اما برای August حدود 75% در قیمت‌ها لحاظ شده است. انتظار می‌رود سقف نرخ‌ها به 4.6% برسد و احتمال رسیدن به 4.85% هم مطرح است.

این انتظارها در افت‌ها کمی به AUD/USD کمک می‌کند، اما خطر نزولی را حذف نمی‌کند. اگر بازار افزایش نرخ بهره را واکنش به تورم بد بداند، ممکن است باز هم ارز را بفروشد.

داده‌های اشتغال، آزمون بعدی داخل کشور

گزارش اشتغال استرالیا در روز پنج‌شنبه به یک آزمون مهم برای دلار استرالیا تبدیل شده است. نظرسنجی رویترز از اقتصاددان‌ها انتظار 15,000 شغل جدید در April را دارد و نرخ بیکاری هم 4.3% پیش‌بینی می‌شود.

اگر آمار اشتغال ضعیف‌تر از انتظار باشد، فشار بیشتر می‌شود. RBA از قبل انتظار دارد رشد تا پایان سال به 1.3% برسد که پایین و ضعیف است؛ چون جنگ آمریکا و اسرائیل با ایران چشم‌انداز را تیره کرده است. داده‌های ضعیف اشتغال نگرانی‌ها را بیشتر می‌کند که افزایش نرخ بهره و هزینه بالاتر سوخت دارد تقاضا (خرید و مصرف) را کاهش می‌دهد.

آمار قوی‌تر مشکل تورم را حل نمی‌کند، اما می‌تواند به ثابت شدن AUD/USD کمک کند. اشتغال مقاوم به RBA فرصت می‌دهد سیاست را محدودکننده نگه دارد، بدون اینکه فوراً فشار جدی روی رشد ایجاد شود. سیاست محدودکننده یعنی نرخ‌های بالاتر و شرایط سخت‌تر برای وام، برای کنترل تورم.

تحلیل تکنیکال

AUDUSD نزدیک 0.7099 معامله می‌شود و پس از شکست خوردن حرکت صعودی بالای 0.7277 در اوایل مه، به افت خود ادامه داده است. این جفت‌ارز حالا زیر همه «میانگین‌های متحرک» کوتاه‌مدت مهم قرار گرفته است؛ یعنی ابزار روند که میانگین قیمت چند روز گذشته را نشان می‌دهد. این موضوع تأیید می‌کند قدرت رشد قیمت در چند جلسه اخیر به‌طور محسوس کم شده است.

از نظر تکنیکال، ساختار به یک فاز نزولی کوتاه‌مدت روشن‌تر تغییر کرده است:

• MA5 (میانگین متحرک ۵روزه): 0.7147
• MA10 (میانگین متحرک ۱۰روزه): 0.7193
• MA20 (میانگین متحرک ۲۰روزه): 0.7183

قیمت زیر میانگین‌های ۵، ۱۰ و ۲۰ روزه است و خودِ این میانگین‌ها هم رو به پایین می‌چرخند. این حالت معمولاً یعنی فشار افت ادامه‌دار است، نه یک مکث کوتاه.

شکست اخیر زیر ناحیه حمایتی 0.7130–0.7150 مهم است. این ناحیه در اواخر آوریل و اوایل مه مثل کف عمل می‌کرد. وقتی حمایت شکست، فروشندگان افت را سریع‌تر کردند.

سطوح مهم برای زیر نظر داشتن:

• حمایت نزدیک: 0.7090 → 0.7000
• حمایت مهم: 0.6945
• مقاومت: 0.7145 → 0.7180
• مقاومت مهم: 0.7277

سطح 0.7000 که یک «عدد رُند» و از نظر روانی مهم است، اگر فروشندگان کنترل را نگه دارند می‌تواند هدف بعدی افت باشد. بازارها در حرکت‌های قوی معمولاً به اعداد رند جذب می‌شوند، مخصوصاً وقتی شتاب حرکت قیمت و موقعیت‌های معامله‌گران هم‌جهت باشد. سطح روانی یعنی عددی که خیلی‌ها به آن توجه می‌کنند و می‌تواند روی رفتار خرید و فروش اثر بگذارد.

از نظر عوامل بنیادی (یعنی خبرها و داده‌های اقتصادی واقعی)، دلار استرالیا به سه موضوع اصلی حساس است:

• قدرت دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا
• انتظارها از رشد چین
• حس‌وحال بازار نسبت به تقاضای کالاهای خام

ثابت‌تر شدن اخیر شاخص دلار آمریکا به AUDUSD فشار آورده است، چون معامله‌گران دوباره زمان‌بندی و اندازه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بررسی می‌کنند. هم‌زمان، ضعیف‌تر شدن اطمینان نسبت به تقاضای صنعتی چین، حمایت از ارزهای وابسته به کالاهای خام را کمتر کرده است. ارز وابسته به کالا ارزی است که معمولاً همراه با قیمت و تقاضای کالاهای خام (مثل فلزات و انرژی) بالا و پایین می‌شود.

نمودار همچنین کاهش شتاب حرکت قیمت را بعد از یک رشد طولانی از ژانویه تا آوریل نشان می‌دهد. ناتوانی در ثبت سقف‌های جدید پس از اوج 0.7277 بیشتر به معنی خسته شدن خریداران است.

حجم معاملات در زمان افت نسبتاً ثابت مانده است؛ یعنی این حرکت بیشتر «خارج شدن آرام از معاملات» است تا فروش وحشت‌زده. این حالت معمولاً به یک دوره اصلاح وسیع‌تر اشاره می‌کند، نه یک جهش کوتاهِ نوسان. حجم معاملات یعنی تعداد/ارزش معامله‌ها و نشان می‌دهد علاقه بازار چقدر جدی است.

اگر AUDUSD زیر خوشه مقاومتی 0.7145–0.7180 بماند، احتمالاً فروشندگان در کوتاه‌مدت دست بالا را دارند. شکست پایدار زیر 0.7090 احتمال حرکت به سمت 0.7000 و حتی کف بهبود قیمت در ماه مارس نزدیک 0.6945 را بیشتر می‌کند. شکست پایدار یعنی عبور و ماندن قیمت زیر/بالای یک سطح، نه فقط لمس کوتاه.

پیش‌بینی محتاطانه

AUD/USD ممکن است تا زمانی که زیر 0.71471 و 0.71833 معامله می‌شود تحت فشار بماند. شکست زیر 0.70864 می‌تواند حرکت به سمت 0.7019 و 0.69448 را تقویت کند، به‌ویژه اگر بازده آمریکا همچنان بالا برود و داده‌های اشتغال پنج‌شنبه ناامیدکننده باشد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید