AUD/USD برای سومین روز در روز پنج‌شنبه افت کرد و زیر سطح 0.6900 معامله شد و 0.76% پایین آمد؛ چون «احساس ریسک» (تمایل بازار به دارایی‌های پرریسک یا کم‌ریسک) به‌دلیل نگرانی از تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و تردید درباره آتش‌بس میان آمریکا و ایران ضعیف شد. وال‌استریت پایین‌تر بسته شد و افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا (سود اوراق دولتی آمریکا) به حمایت از دلار آمریکا کمک کرد. شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index / DXY، معیار قدرت دلار در برابر چند ارز مهم) 0.37% بالا رفت و به 100.00 رسید. قیمت انرژی پس از آن بالا رفت که جنگ باعث «نزدیک به بسته‌شدن» تنگه هرمز (مسیر کلیدی حمل نفت) شد؛ از ابتدای سال تا امروز، نفت WTI (نفت خام سبک آمریکا؛ شاخص قیمت) 64% رشد کرده و بنزین تقریباً 80% افزایش داشته است.

نشانه‌های بازار کار آمریکا

آمار «درخواست اولیه بیمه بیکاری آمریکا» (Initial Jobless Claims؛ تعداد افرادی که برای نخستین بار درخواست کمک بیکاری می‌دهند) برای هفته منتهی به 21 مارس از 205 هزار به 210 هزار افزایش یافت؛ مطابق پیش‌بینی‌ها و در پایین‌ترین سطح نزدیک به دو سال اخیر. «میانگین چهار هفته‌ای» از 210.75 هزار به 210.5 هزار کاهش یافت که نشان می‌دهد بازار کار باثبات‌تر است. AUD/USD پس از افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) به سمت 0.7100 حرکت کرده بود، اما با افزایش تقاضا برای دلار آمریکا برگشت. این جفت‌ارز حوالی 0.6892 معامله شد؛ مقاومت (سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرد) نزدیک 0.7000 و 0.7070 است و حمایت (سطحی که معمولاً جلوی افت قیمت را می‌گیرد) نزدیک 0.6890 و 0.6800 قرار دارد. RBA تورم 2 تا 3 درصد را با «نرخ بهره» هدف می‌گیرد و همچنین می‌تواند از «خرید/فروش گسترده اوراق» استفاده کند: تسهیل کمی (Quantitative Easing؛ تزریق پول با خرید اوراق برای کاهش نرخ‌ها) یا انقباض کمی (Quantitative Tightening؛ جمع‌کردن پول با کاهش خرید/فروش اوراق برای بالا بردن نرخ‌ها). سنگ‌آهن بزرگ‌ترین صادرات استرالیاست و سالانه 118 میلیارد دلار است (داده‌های 2021) و مقصد اصلی آن چین است.

راهبردهای اختیار معامله و نوسان

جهش بسیار بزرگ قیمت نفت WTI که در اوایل 2025 دیده شد دیگر عامل اصلی نیست و نفت خام اکنون حدود 85 دلار برای هر بشکه باثبات است. این موضوع بخشی از تقاضای شدید «پناهگاه امن» (دارایی‌هایی که در بحران‌ها به آنها پناه می‌برند، مثل دلار) برای دلار آمریکا را کم می‌کند؛ تقاضایی که قبلاً به دلار استرالیا فشار می‌آورد. معامله‌گران باید در نظر بگیرند که شوک ناگهانی به نفت حالا کمتر محتمل است؛ بنابراین راهبردهای «اختیار معامله» (Options؛ قراردادی که حق خرید یا فروش را می‌دهد، نه الزام) با ریسک مشخص، مثل «اسپرد عمودی» (Vertical Spread؛ خرید و فروش هم‌زمان دو اختیار با قیمت اعمال متفاوت برای محدودکردن سود و زیان) از «فروش مستقیم» (گرفتن موقعیت فروش بدون پوشش) جذاب‌تر است. توقف اخیر بانک مرکزی استرالیا و نگه‌داشتن «نرخ نقدی» (Cash Rate؛ نرخ بهره اصلی سیاست‌گذاری) در 4.50% نشان می‌دهد نسبت به همین زمان سال قبل کمتر تهاجمی است. این در مقابل فدرال رزرو آمریکا (بانک مرکزی آمریکا) است که همچنان پیام «نرخ‌های بالا برای مدت طولانی‌تر» (Higher for longer؛ یعنی کاهش نرخ‌ها دیرتر انجام می‌شود) را می‌دهد و دلار آمریکا را از نظر پایه‌ای قوی نگه می‌دارد. این تفاوت سیاستی می‌تواند رشدهای بزرگ AUD/USD را محدود کند و «فروش اختیار خرید» (Call Option؛ اختیار برای خرید) بالای 0.6900 یک راهبرد احتمالی است. تمرکز بر چین نیز مهم است؛ چون چین همچنان نقطه ضعف چشم‌انداز دلار استرالیاست. داده‌های اخیر که نشان می‌دهد PMI تولیدی چین (شاخص مدیران خرید؛ بالای 50 یعنی رشد و زیر 50 یعنی کاهش) به 49.8 افت کرده، به معنی بهبود ضعیف شریک تجاری اصلی استرالیاست. این ضعف، چشم‌انداز نزولی تا خنثی را تقویت می‌کند و نشان می‌دهد «خرید اختیار فروش» (Put Option؛ اختیار برای فروش) روی AUD/USD می‌تواند پوشش خوبی در برابر ناامیدی بیشتر از سمت چین باشد. سال گذشته این جفت‌ارز با قدرت زیر 0.6900 شکست؛ امروز همان سطح یک مقاومت مهم است. «نوسان ضمنی» (Implied Volatility؛ میزان نوسانی که از قیمت اختیارها برداشت می‌شود) از اوج بحران 2025 کمتر شده و اختیارها ارزان‌تر شده‌اند. با توجه به مقاومت قوی و عوامل پایه‌ای ضعیف، خرید اختیار فروش با «قیمت اعمال» (Strike Price؛ قیمتی که اختیار در آن قابل اجراست) حدود 0.6700 می‌تواند روشی حساب‌شده برای آماده‌شدن جهت حرکت احتمالی به سمت سطح 0.6500 در هفته‌های آینده باشد. حساب زنده VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید 

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید