ریسکهای عرضه در خاورمیانه
گزارشها گفتند دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، به ایران ۴۸ ساعت مهلت داده تا تنگه هرمز را دوباره باز کند، وگرنه ممکن است حمله به زیرساختهای انرژی (تأسیسات و شبکههای حیاتی نفت و گاز) در دستور کار قرار گیرد. سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران گفت اگر آمریکا پیش برود، تنگه را بهطور کامل خواهد بست. همچنین گزارشها به بررسی یک عملیات زمینی (ورود نیرو روی زمین) از سوی واشنگتن برای تصرف پایانه صادرات نفت ایران در جزیره خارک (مرکز اصلی بارگیری و صادرات نفت) اشاره داشتند. ECB (بانک مرکزی اروپا) هفته گذشته نرخهای بهره را بدون تغییر گذاشت و گفت درگیری در ایران چشمانداز را «بهطور قابلتوجهی نامطمئنتر» کرده است. همچنین به «ریسکهای افزایشی برای تورم (بالا رفتن سطح عمومی قیمتها) و ریسکهای کاهشی برای رشد (کند شدن اقتصاد)» اشاره کرد و قرار است مقامها بعدتر در روز دوشنبه صحبت کنند. دلار کانادا تحت تأثیر نرخ بهره بانک مرکزی کانادا، قیمت نفت، تورم، دادههای اقتصادی، تمایل بازار به ریسک (آمادگی سرمایهگذاران برای پذیرش ریسک)، و تراز تجاری (اختلاف ارزش صادرات و واردات) قرار دارد. BoC (بانک مرکزی کانادا) تورم را در بازه ۱ تا ۳ درصد هدفگذاری میکند و میتواند از «تسهیل کمی» یا «انقباض کمی» هم استفاده کند (خرید یا فروش داراییها برای زیاد یا کم کردن پول در گردش و اثر گذاشتن بر شرایط وامدهی).تغییر عوامل محرک بازار
نگرانیهای شدید درباره عرضه که در ۲۰۲۵ نفت WTI را به سمت حدود ۹۸ دلار برای هر بشکه برده بود، بعداً کمتر شد. با کاهش تنشهای خاورمیانه، WTI اکنون در سطح باثباتتر حدود ۷۸ دلار برای هر بشکه معامله میشود. این موضوع یکی از عوامل مهم حمایت از دلار کانادا را که سال قبل دیده میشد، کمرنگ کرده و محاسبات این جفتارز را تغییر داده است. در سیاست پولی (تصمیمهای بانک مرکزی درباره نرخ بهره و پول)، وضعیت هم برعکسِ ۲۰۲۵ شده است. سال گذشته معاملهگران روی افزایش نرخ بهره ECB برای مهار تورم حساب میکردند، اما با کاهش تورم منطقه یورو به ۲.۴٪، ECB نرخها را ثابت نگه داشته و بازارها کمکم کاهش نرخ را برای اواخر امسال قیمتگذاری میکنند. این موضوع قدرت گرفتن قابلتوجه یورو را محدود کرده، برخلاف انتظارهای سختگیرانه (تمایل به بالا نگه داشتن یا افزایش نرخ بهره) گذشته. بانک مرکزی کانادا هم شرایطی مشابه، اما کمی متفاوت دارد؛ تورم داخلی طبق آخرین دادهها کمی بالاتر و ماندگارتر و حدود ۲.۷٪ است. این یعنی BoC ممکن است کندتر از ECB نرخ بهره را کاهش دهد؛ موضوعی که بهطور ملایم از دلار کانادا در برابر یورو حمایت میکند. این تفاوت سیاستی اکنون نسبت به قیمت نفت عامل مهمتری برای این جفتارز است. با توجه به کاهش قیمت نفت و نزدیک شدن چرخه کاهش نرخ بهره (دورهای که بانکهای مرکزی نرخها را پایین میآورند)، «نوسان ضمنی» در اختیارمعاملههای EUR/CAD (برآورد نوسان آینده که از قیمت آپشنها برداشت میشود) نسبت به اوجهای ۲۰۲۵ بهطور قابلتوجهی افت کرده است. معاملهگران میتوانند به راهبردهایی فکر کنند که از حرکت قیمت در یک بازه محدود و نوسان کمتر سود میبرند، مثل فروش «استرادل» یا «استرنگل» (ترکیبهای آپشن که معمولاً وقتی قیمت زیاد حرکت نکند سود میدهند). برای کسانی که دید جهتدار دارند، خرید «پوت»های بلندمدت روی EUR/CAD (اختیار فروش با سررسید دورتر) میتواند راهی باشد برای قرار گرفتن در سناریویی که ECB زودتر از بانک مرکزی کانادا نرخها را کاهش میدهد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
