نظرسنجی ماهانه کسبوکار «بانک ملی استرالیا» (National Australia Bank) نشان داد «وضعیت کسبوکار» در استرالیا در ماه فوریه بدون تغییر و روی عدد ۷ در یک «شاخص» (عدد امتیازی که شرایط را بهصورت خلاصه نشان میدهد) باقی مانده است.
این نظرسنجی همچنین «اعتماد کسبوکار» در فوریه را با همان روش شاخصگذاری گزارش کرد و در کنار آن معیارهایی مثل «تجارت/فروش»، «سودآوری» و «اشتغال» را هم سنجید.
دادههای جدید نشان میدهد وضعیت کسبوکارهای استرالیا در فوریه روی +۷ ثابت مانده؛ سطحی که هنوز بالاتر از میانگین بلندمدت است. این یعنی اقتصاد بد کار نمیکند، اما فعلاً شتابش متوقف شده است. از نظر ما، این موضوع احتمال تغییر زودهنگام «سیاست پولی» (تصمیمهای بانک مرکزی درباره نرخ بهره و مقدار پول در اقتصاد) توسط «بانک مرکزی استرالیا» (Reserve Bank of Australia) را کمتر میکند.
اگر به پایان ۲۰۲۵ برگردیم، دیدیم «تورم» (بالا رفتن عمومی قیمتها) در حال کاهش بود، اما «شاخص قیمت مصرفکننده» یا CPI (اندازهگیری رسمی تغییر قیمت کالاها و خدمات مصرفی) در سهماهه چهارم (Q4) همچنان روی ۳.۸٪ سرسختانه بالا ماند و باعث شد بانک مرکزی فعلاً دست نگه دارد. حالا که شرایط فقط ثابت مانده و بهتر نشده، «بازار سوآپ» (قراردادهای مالی برای مبادله جریان پرداخت، معمولاً برای پوشش یا پیشبینی نرخ بهره) احتمالاً همچنان نشاندهنده یک توقف طولانی بانک مرکزی خواهد بود. در این فضا، فروش «نوسان نرخ بهره» در سررسیدهای کوتاه (معامله روی کمنوسان بودن نرخ بهره در آینده نزدیک) جذابتر میشود.
جهت «دلار استرالیا» احتمالاً بیشتر تحت تأثیر اتفاقهای بیرونی است؛ مثل دادههای تورم آمریکا، نه ثبات داخل کشور. نبودِ عامل قوی داخلی میتواند «نوسان ضمنی» (نوسانی که از قیمت اختیار معامله برداشت میشود) را در «اختیارهای AUD/USD» (قرارداد حق خرید/فروش جفتارز دلار استرالیا/دلار آمریکا) کمتر کند. ما این را فرصتی میدانیم برای چیدن معاملههایی که از حرکت «رفتوبرگشتی در یک بازه مشخص» در هفتههای پیشِ رو سود میبرند.
برای «مشتقههای شاخص سهام» (قراردادهایی مثل اختیار معامله و قرارداد آتی که ارزششان از شاخص سهام میآید)، این گزارش باثبات یک کف برای بازار ایجاد میکند، اما محرک قوی برای جهش بزرگ نمیدهد. انتظار داریم «ASX 200» در یک بازه مشخص بماند؛ بنابراین راهبردهایی مثل «فروش اختیار خریدِ پوششدار» (Covered Call: فروش اختیار خرید در حالی که خودِ سهم/موقعیت خرید را دارید) یا ساختن «آیرن کندور» (Iron Condor: ترکیب چند اختیار خرید و فروش برای سود از بازار کمنوسان) جذابتر میشود. این معاملهها از حرکت افقی قیمت و «کاهش ارزش زمانی» (کم شدن ارزش اختیار معامله با نزدیک شدن به سررسید) سود میگیرند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
