چشمانداز آزادسازی ذخایر نفتی گروه ۷
در زمان نگارش، نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI: شاخص قیمت نفت آمریکا) در روز ۲.۵۳٪ رشد داشت و به ۸۴.۸۵ دلار رسید. در جلسه قبلی از سقف بیش از سهساله ۱۱۳.۲۸ دلار عقبنشینی کرده بود. نشست سال گذشته گروه ۷ میتواند الگو باشد که نشان دهد اقدام هماهنگ دولتها چقدر سریع میتواند موج خرید و هیجان سفتهبازانه (معاملات کوتاهمدت برای سود از نوسان قیمت) را در بازار نفت آرام کند. افت قیمت از بالای ۱۱۳ دلار به محدوده میانی ۸۰ دلار در سال ۲۰۲۵ نشان میدهد دخالت دولتها میتواند سقفی قوی، هرچند موقت، برای قیمتها ایجاد کند. معاملهگران باید به یاد داشته باشند بعد از اعلام آزادسازی «ذخایر راهبردی نفت» آمریکا (SPR: ذخیره اضطراری دولت برای زمان بحران) احساس بازار چقدر سریع تغییر کرد. امروز WTI حدود ۷۸ دلار معامله میشود، اما شرایط کلی فرق کرده است. دادههای اخیر EIA (اداره اطلاعات انرژی آمریکا؛ نهاد دولتی گزارشدهنده آمار انرژی) نشان میدهد ذخایر راهبردی آمریکا پس از برداشتهای سال گذشته هنوز نزدیک پایینترین سطح ۴۰ سال اخیر است؛ بنابراین گروه ۷ برای تکرار همان اثر، توان کمتری دارد. این کاهش ذخایر حمایتی یعنی هر شوک جدید به عرضه میتواند اثر ماندگارتری بر قیمت بگذارد. این وضعیت نوسانپذیری (بالا و پایین شدن تند قیمت) را افزایش میدهد و معاملهگران بازار مشتقه میتوانند از آن استفاده کنند. «شاخص نوسانپذیری نفت خام» CBOE (OVX: شاخصی برای سنجش نوسان مورد انتظار بر پایه قیمت اختیار معامله) در سطح بالای حدود ۳۵ مانده که خیلی بالاتر از میانگین بلندمدت آن است؛ یعنی بازار هنوز ریسک زیادی را در قیمتها حساب کرده است. فروش «اختیار فروش» (Put: قراردادی که حق فروش با قیمت مشخص میدهد) بعد از ریزشهای تند یا خرید «اختیار خرید» (Call: قراردادی که حق خرید با قیمت مشخص میدهد) در افتها نزدیک سطحهای حمایتی مهم، میتواند در هفتههای آینده راهبرد قابل اجرا باشد.راهبردهای اختیار معامله برای نوسان بالا
با این حال باید نگرانی عرضه را با نشانههای کاهش تقاضا هم سنجید. دادههای اخیر PMI تولیدی چین (شاخص مدیران خرید؛ عددی برای سنجش وضعیت تولید و سفارشها) ضعیفتر از انتظار بوده و درباره مصرف بزرگترین واردکننده جهان نگرانی ایجاد کرده است. این فشار اقتصادی میتواند رشد قیمت را محدود کند و فعلاً قیمتها را در یک محدوده نگه دارد. با توجه به این کشمکش، معاملهگران میتوانند اختیار معاملههای قراردادهای ژوئن و ژوئیه را زیر نظر بگیرند تا برای احتمال کاهش تقاضای تابستانی یا خبرهای تازه از خاورمیانه آماده شوند. «استرادل خرید» (Long Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان برای سود از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت) میتواند راهی برای معامله روی این عدم قطعیت باشد. فرصتهایی را پیدا کنید که در آن «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: نوسانی که از قیمت اختیار معامله برداشت میشود) نسبت به احتمال واقعی شوک در بازار، درست قیمتگذاری نشده باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
