دادههای کلیدی و محرکهای بانکهای مرکزی
چهارشنبه «شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا (CPI)» برای فوریه منتشر میشود که پیشبینی آن ۰.۳٪ ماهانه (MoM: نسبت به ماه قبل) و ۲.۴٪ سالانه (YoY: نسبت به سال قبل) است. پنجشنبه «تولید صنعتی بریتانیا» برای ژانویه منتشر میشود و همچنین «اندرو بیلی» رئیس بانک انگلستان سخنرانی دارد. جمعه، «تولید ناخالص داخلی بریتانیا (GDP)» برای ژانویه ۰.۲٪ ماهانه پیشبینی میشود و «تولید بخش تولید/کارخانهای (manufacturing production)» هم ۰.۲٪ ماهانه دیده میشود. آمریکا «تورم هسته PCE» ژانویه را منتشر میکند: ۰.۴٪ ماهانه و ۳٪ سالانه. (PCE شاخص هزینههای مصرف شخصی است و «هسته» یعنی بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی.) همچنین GDP سهماهه چهارم با نرخ سالانهشده ۱.۴٪ و «شاخص احساسات دانشگاه میشیگان (UoM sentiment)» برای مارس با عدد ۵۵ منتشر میشود. GBP/USD در ۱.۳۴۳۱ معامله میشود؛ پایینتر از «میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه (50-day EMA)» و بالاتر از «EMA ۲۰۰روزه»، با مقاومت نزدیک ۱.۳۴۹۰ و حمایت در ۱.۳۴۰۰ و ۱.۳۳۶۰. سطوح دیگر: ۱.۳۵۵۰، ۱.۳۶۸۰، ۱.۳۳۷۵ و ۱.۳۳۰۰. (مقاومت/حمایت یعنی ناحیههایی که قیمت معمولاً در آن سختتر بالا/پایین میرود.) در حال حاضر GBP/USD در یک «فاز خنثی/تثبیت (consolidation)» گیر کرده و اطراف ۱.۳۴۰۰ و میانگین متحرک ۲۰۰روزه میچرخد. این حرکت مردد، همراه با دادههای مهم این هفته، یعنی باید انتظار «نوسان شدید (volatility)» را داشت. (نوسان یعنی شدت بالا و پایین رفتن قیمت.) تمرکز فعلی بیشتر روی آمادهشدن برای «شکست محدوده (breakout)» است؛ یعنی خروج قیمت از این بازهٔ تنگ. تصویر بنیادی بریتانیا بهخاطر بحران تنگه هرمز عوض شده و انتظار کاهش نرخ بهره بانک انگلستان را کم کرده است. مشابه این را در شوک قیمت انرژی ۲۰۲۲ هم دیدیم؛ بانکهای مرکزی برای مهار تورم مجبور شدند نرخها را مدت بیشتری بالا نگه دارند و این معمولاً به پول ملی کمک میکند. با احتمال کمتر از ۲۰٪ برای کاهش نرخ در این ماه، پوند فعلاً یک «کف بنیادی» دارد؛ یعنی عوامل اقتصادی از آن تا حدی حمایت میکنند.جایگاهگیری با اختیار معامله برای شکست محدوده
در سمت دلار، CPI آمریکا در چهارشنبه و PCE در جمعه رویدادهای مهمی هستند که میتوانند دلار را جابهجا کنند. تورم سرسخت بوده و CPI واقعی آمریکا در ژانویه ۲۰۲۴ با عدد ۳.۱٪ بالاتر از انتظار منتشر شد؛ یادآوری اینکه «غافلگیری دادهها» میتواند بازار را تکان بدهد. اگر تورم این هفته بالا چاپ شود، دیدگاه «نرخهای بالا برای مدت طولانیتر (higher for longer)» فدرال رزرو را تقویت میکند و میتواند GBP/USD را برای آزمودن حمایتهای مهم پایین بکشد. (فدرال رزرو بانک مرکزی آمریکاست.) با این شرایط میتوان سراغ روشهایی رفت که از حرکت تند در هر دو جهت سود میبرند. با «نوسان ضمنی یکماهه (implied volatility)» حدود ۷.۵٪ برای GBP/USD، «اختیار معامله (options)» خیلی گران نیست. (نوسان ضمنی یعنی نوسانی که قیمت اختیار معامله در خود نشان میدهد.) خرید «استرادل (straddle)» یا «استرَنگل (strangle)» کمی بازتر، با مرکز نزدیک ۱.۳۴۰۰، میتواند کمک کند اگر جفتارز با سخنرانی ملایمتر بانک انگلستان (dovish: یعنی متمایل به نرخهای پایینتر) جهش کرد یا با تورم بالای آمریکا سقوط کرد، باز هم امکان سود باشد. (استرادل یعنی خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش در یک قیمت اعمال نزدیک؛ استرنگل مشابه است اما با دو قیمت اعمال دورتر.) سطوح فنی مهم برای رصد، مقاومت ۱.۳۴۹۰ و حمایت نزدیک ۱.۳۳۶۰ است؛ بنابراین برای «قیمت اعمال (strike price)» در استرنگل منطقیاند. (قیمت اعمال یعنی قیمتی که دارندهٔ اختیار میتواند بر اساس آن خرید/فروش کند.) بستهشدن قاطع روزانه بیرون از هرکدام از این مرزها میتواند شروع یک حرکت پایدار باشد. باید حواسمان باشد اگر قیمت بعد از دادههای این هفته همچنان در محدوده بماند، «کاهش ارزش با گذر زمان (time decay)» ارزش این موقعیتهای خرید اختیار را کم میکند. (تایم دیکی یعنی افت ارزش اختیار با نزدیکشدن به سررسید.)
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
