سطوح مقاومت کلیدی و گپ
گپ نزدیک ۶,۷۰۰ از یکشنبه نیز بهعنوان مقاومت احتمالی در ابتدای هفته مطرح شده است. اگر قیمت تا ۶,۷۰۰ برگردد و سپس دوباره سقوط کند، هنوز با چیدمان نزولی سازگار است. برای برداشت صعودیتر، یک روش این است که صبر کنیم افت از ۶,۹۷۰ تمام شود. روش دیگر این است که منتظر همپوشانی و بستهشدن روزانه بالای ۶,۷۷۲ بمانیم؛ این میتواند نشان دهد کف قیمت شاید شکل گرفته باشد. ما معتقدیم شتاب صعودی از سقفهای ژانویه ۲۰۲۶ تمام شده و S&P 500 اکنون داخل یک الگوی اصلاحی بزرگتر است. شاخص VIX (نوسانسنج؛ شاخصی که از قیمت اختیار معاملهها بهدست میآید و معمولاً بالا رفتنش یعنی ترس و انتظار نوسان بیشتر) تازه بالای ۲۵ رفته و افزایش قابلتوجه نگرانی معاملهگران را نشان میدهد. بنابراین صرفاً «خرید این افت» در کوتاهمدت میتواند پرریسک باشد. فشار روی سهام با افزایش ریسکهای ژئوپلیتیک (تنشهای سیاسی-امنیتی بین کشورها) در خاورمیانه بیشتر شده است. همچنین گزارش CPI ماه گذشته (شاخص قیمت مصرفکننده؛ معیار سنجش تورم) بالاتر از انتظار بود و امید به کاهش نرخ بهره در کوتاهمدت از سوی فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را کم کرده است. ما این عوامل را در جهت ادامه افت شاخص میبینیم. افت S&P 500 اکنون بیش از ۸٪ از اوج امسال است.جایگیری معاملات و نشانههای تأیید
با این چشمانداز، معاملهگران بازار مشتقه (ابزارهای وابسته به قیمت دارایی مثل اختیار معامله) میتوانند برای افت تا محدوده حمایتی ۶,۳۷۰ تا ۶,۵۰۰ برنامهریزی کنند؛ مثلاً با اختیار فروش (پوت؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص میدهد) یا اسپرد پوت نزولی (ترکیب دو اختیار فروش برای کاهش هزینه و محدود کردن سود/زیان). نسبت پوت/کال CBOE (نسبت تعداد/حجم اختیار فروش به اختیار خرید در بورس اختیار معامله شیکاگو؛ عدد بالاتر یعنی تمایل بیشتر به پوشش ریسک یا دیدگاه نزولی) که به ۱.۱۵ رسیده و از زمان اصلاح پاییز ۲۰۲۵ دیده نشده بود، نشان میدهد بسیاری از قبل برای ضعف بیشتر آماده شدهاند. اگر بازار بتواند بالای مقاومت ۶,۷۷۲ بستهشدن روزانه ثبت کند، این راهبردهای نزولی بیاعتبار میشوند. در کوتاهمدت، ما سطح مقاومت نزدیک ۶,۷۰۰ را زیر نظر داریم. اگر جهش تا این ناحیه شکست بخورد و دوباره رو به پایین برگردد، نشانه قویای است که روند نزولی هنوز برقرار است. این میتواند نقطه ورود مناسب برای گرفتن یا اضافهکردن موقعیت فروش (شورت؛ سود گرفتن از افت قیمت) باشد. برای کسانی که دنبال برگشت صعودی هستند، بهتر است تأیید بیشتری بگیرند. یک گزینه این است که صبر کنند افت کامل شود و در محدوده ۶,۳۷۰ تا ۶,۵۰۰ حمایت پیدا کند. یا اینکه شکست قاطع و بستهشدن بالای ۶,۷۷۲ میتواند نشان دهد کف قیمت شاید ساخته شده باشد، هرچند برای این سناریو زمان رو به پایان به نظر میرسد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
