تراز تجاری اتریش در دسامبر کاهش یافت و از کسری ۳۵۲ میلیون یورو در دوره قبل به کسری ۱٬۳۰۱ میلیون یورو رسید.
این یعنی فاصله بین ارزش واردات و صادرات در این ماه بیشتر شده است. رقم دسامبر نشان میدهد کسری تجاری از قبل هم منفیتر شده است.
با توجه به این، انتظار داریم فشار روی شاخص معاملاتی اتریش (ATX) ادامه پیدا کند؛ شاخصی که عملکرد شرکتهای بزرگ بورسی اتریش را نشان میدهد. ATX امسال بیش از ۳٪ از شاخص گستردهتر «یورو استاکس ۵۰» (Euro Stoxx 50؛ شاخص ۵۰ شرکت بزرگ منطقه یورو) عقب مانده است. تازهترین آمار تولید صنعتی برای ژانویه ۲۰۲۶ که کاهش ۰٫۸٪ را نشان میدهد، این دیدگاه بدبینانه را تقویت میکند. معاملهگران بهتر است خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی برای فروش در قیمت از پیش تعیینشده و معمولاً برای سود بردن از افت قیمت یا پوشش ریسک) روی ATX یا روی «صندوقهای قابل معامله در بورس» (ETF؛ صندوقی که مثل سهم خریدوفروش میشود و عملکرد یک بازار/شاخص را دنبال میکند) که سهام اتریش را دنبال میکنند، برای هفتههای آینده در نظر بگیرند.
این ضعف میتواند به یورو هم سرایت کند، بهخصوص در برابر ارزهایی با شرایط اقتصادی باثباتتر مثل فرانک سوئیس. جفتارز EUR/CHF (یورو در برابر فرانک سوئیس) از ۰٫۹۷ به زیر ۰٫۹۵ از ابتدای سال رسیده و این نگاه را نشان میدهد. باز کردن موقعیتهای نزولی روی یورو، مثلاً از طریق «اسپرد اختیار فروش» (Put Spread؛ ترکیب همزمان خرید و فروش اختیار فروش در قیمتهای اعمال متفاوت برای محدود کردن هزینه و ریسک)، روی EUR/USD (یورو در برابر دلار آمریکا) منطقی است.
همچنین «مشتقههای نوسان» (Volatility Derivatives؛ ابزارهای مالی که ارزششان به میزان نوسان قیمت وابسته است) گزینه قابل بررسی هستند. VSTOXX (شاخص نوسان سهام منطقه یورو؛ شبیه شاخص ترس در اروپا) که نوسان بازار سهام منطقه یورو را اندازه میگیرد، از کفهای اواخر ۲۰۲۵ آرامآرام بالاتر آمده و حالا نزدیک ۱۸٫۵ است. خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی برای خرید در قیمت از پیش تعیینشده و معمولاً برای سود بردن از رشد قیمت) روی VSTOXX میتواند پوشش ریسک مؤثری در برابر افت گستردهتر بازار اروپا باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
