قدرت گرفتن دلار و جهش نفت
شاخص دلار آمریکا (DXY، یعنی عددی که ارزش دلار را در برابر سبدی از چند ارز مهم نشان میدهد) تا نزدیکی بالاترین سطح سهماهه بالا رفت و هنگام نگارش این گزارش حوالی 99.60 معامله میشد. دلار آمریکا همچنین حمایت گرفت چون نفت خام WTI (نفت معیار آمریکا) به بالای 100.00 دلار برای هر بشکه رسید؛ علت، نگرانی از این بود که درگیری بتواند عرضه انرژی را مختل کند. معاملهگران بعد از شروع درگیریها در هفته گذشته، انتظار خود از تورم را هم تغییر دادند و احتمال دادند فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) کاهش نرخ بهره را دیرتر آغاز کند. در استرالیا، مسیر نرخ بهره هنوز محل بحث است. در همین حال قرارداد آتی نرخ نقدی بینبانکی ASX برای 30 روز (قرارداد «آتی» یعنی ابزار مالی برای معامله روی قیمت/نرخ در آینده) مربوط به مارس 2026 در 6 مارس روی 96.125 معامله شد که نشان میدهد احتمال 22% برای افزایش نرخ به 4.10% در جلسه بعدی هیئت سیاستگذاری RBA (بانک مرکزی استرالیا) در ماه مارس در نظر گرفته شده است. اگر به آغاز جنگ ایران در اوایل 2025 برگردیم، واکنش بازار همان «فرار به سمت دارایی امن» بود. شاخص دلار آمریکا (DXY) تا نزدیک 99.60 و بالاترین سطح سهماهه جهش کرد چون معاملهگران به دلار آمریکا پناه بردند. این شوک اولیه باعث شد AUD/USD به سمت 0.6960 سقوط کند؛ حرکتی که فقط از ترس ژئوپلیتیکی (یعنی ریسکهای سیاسی-امنیتی بین کشورها) ناشی میشد. این تقاضای پناهگاه امن برای دلار آمریکا بعدتر بهطور قابل توجهی کمتر شد، چون درگیری وارد یک بنبست طولانی (یعنی ادامهدار شدن بدون نتیجه روشن) شد. DXY را دیدیم که تا محدوده 97.50 پایین آمد و تمرکز بازار به عوامل اقتصادی برگشت. دادههای اخیر تورم آمریکا برای ژانویه 2026 نشان داد CPI کل به 2.8% کاهش یافته است؛ این موضوع دیدگاه بازار را تقویت کرد که فدرال رزرو تا میانه سال چرخه کاهش نرخ بهره را شروع میکند.قیمت نفت و چشمانداز سیاستگذاری
جهش نفت WTI به بالای 100 دلار برای هر بشکه هم کوتاهمدت بود؛ مشابه الگوهای گذشته که در آن، ترس اولیه از کمبود عرضه جای خود را به سازگاری بازار میدهد. پس از اوجگیری در سهماهه دوم 2025، قیمتها تثبیت شده و حالا در بازه قابل کنترلتری حدود 85 تا 90 دلار معامله میشوند. این موضوع فشار تورمی را کمتر کرده؛ فشاری که ابتدا باعث شد فدرال رزرو تغییر مسیر سیاستی خود را به تعویق بیندازد. در همین زمان، بانک مرکزی استرالیا در آشفتگیهای 2025 از افزایش نرخ بهره خودداری کرد، چون نگران بود نااطمینانی جهانی به رشد داخلی بیشتر آسیب بزند تا اینکه قیمت نفت تورم را بالا ببرد. حالا که شوک اولیه گذشته، دلار استرالیا از بهبود شریک تجاری اصلی خود سود میبرد. شاخص PMI تولیدی کایکسین چین برای فوریه 2026 اخیراً به 51.2 رسید؛ PMI (شاخص مدیران خرید، یعنی سنجش وضعیت فعالیت کارخانهها؛ بالاتر از 50 یعنی رشد) و این عدد نشاندهنده رشد مناسب و حمایتکننده تقاضا برای صادرات استرالیا است. با توجه به تضعیف دلار آمریکا و بهتر شدن عوامل داخلی استرالیا، معاملهگران میتوانند برای قدرت بیشتر AUD/USD در هفتههای آینده موقعیتگیری کنند. خرید «آپشن خرید» (Call Option، یعنی حق خرید در قیمت مشخص) روی AUD/USD یا ساخت «اسپرد صعودی کال» (Bull Call Spread، یعنی خرید یک آپشن خرید و همزمان فروش آپشن خرید دیگر در قیمت بالاتر برای کاهش هزینه) میتواند راههایی برای بهرهبردن از رشد باشد. «نوسان ضمنی» (Implied Volatility، یعنی نوسانی که قیمت آپشنها از آن برداشت میکند) اکنون خیلی کمتر از زمان اوج درگیری در 2025 است و این راهبردهای آپشنی را ارزانتر میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
