انتظارات کلیدی از بازار کار
پیشبینی میشود گزارش NFP عدد ۵۹ هزار شغل جدید را نشان دهد، در برابر ۱۳۰ هزار در ژانویه. نرخ بیکاری ۴.۳٪ انتظار میرود و «میانگین درآمد ساعتی» (اندازهگیری رشد دستمزد) نیز طبق برآوردها در ۳.۷٪ سالبهسال ثابت میماند. اگر تعداد شغلها و دستمزدها قوی باشد، انتظار برای ثابت ماندن نرخها میتواند به نقره فشار بیاورد، چون نقره «بهره» یا سود دورهای پرداخت نمیکند. تنشهای سیاسی-نظامی خاورمیانه با نقش آمریکا، اسرائیل و ایران نیز تقاضا برای داراییهای امنتر را بالا برده است. نقره هنگام نگارش نزدیک ۸۳.۲۱ دلار بود؛ «میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه» (EMA: میانگین قیمت با وزن بیشتر به روزهای اخیر) حدود ۸۴.۸۰ دلار و «شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه» (RSI: شاخص سنجش شتاب خرید/فروش) در بازه ۴۰.۰۰ تا ۶۰.۰۰ قرار داشت. مقاومتها ۸۴.۸۰ و ۹۰.۰۰ دلار هستند؛ حمایت نزدیک ۸۲.۰۰ و سپس ۷۸.۰۰ دلار است و افت بیشتر میتواند قیمت را به محدوده میانی ۷۰ دلار ببرد.سیاست فدرال رزرو و فضای ریسک
موضع فدرال رزرو همچنان مهمترین عامل فشار بر قیمت نقره است، چون احتمال ثابت ماندن نرخ در جولای اکنون از ۵۰٪ عبور کرده است. فدرال رزرو در بیشترِ سال ۲۰۲۵ نرخها را ثابت نگه داشت و عدد قوی اشتغال امروز میتواند این نگاه «انقباضی» (Hawkish: تمایل به نرخ بهره بالاتر برای مهار تورم) را تقویت کند. اگر گزارش، شغلهایی بسیار بالاتر از پیشبینی ۵۹ هزار نشان دهد، میتوان «اختیار فروش» (Put option: حق فروش در قیمت مشخص) را برای هدف گرفتن حمایت ۷۸.۰۰ دلار در نظر گرفت. با این حال، تشدید درگیریها در خاورمیانه یک پشتوانه محکم زیر قیمت ایجاد کرده است. گزارشهای اخیر میگویند حق بیمه بیمه حملونقل دریایی جهانی در یک ماه گذشته ۵٪ بالا رفته که نتیجه مستقیم این تنش است و جذابیت نقره را بهعنوان «پناهگاه امن» (داراییای که در بحرانها بیشتر خرید میشود) افزایش میدهد. این موضوع «فروش مستقیم» یا گرفتن موقعیت فروش قطعی را پرریسک میکند و نشان میدهد «فروش اختیار فروش با پشتوانه نقدی» (Cash-secured put: فروش put در حالیکه پول کافی برای خرید دارایی در صورت اجرا دارید) با قیمت اعمال زیر ۸۰.۰۰ دلار میتواند روشی محتاطانه برای گرفتن «پرمیوم» (Premium: پولی که از فروش اختیار دریافت میشود) باشد. همچنین باید «تقاضای صنعتی» قوی را در نظر گرفت که در بلندمدت نقش حمایت دارد. گزارش ماه گذشته «شورای جهانی انرژی خورشیدی» تأیید کرد نصبها در سال ۲۰۲۵ به میزان ۲۲٪ رشد کرده است؛ روندی که مصرف نقره را بالا میبرد. این قوت بنیادی یعنی هر افت جدی قیمت بهدلیل سیاست فدرال رزرو میتواند فرصتی برای خرید «اختیار خرید با سررسید بلندتر» (Call option: حق خرید در قیمت مشخص) با قیمت اعمال نزدیک مقاومت ۹۰.۰۰ دلار باشد. از نظر نموداری، قیمت در یک بازه گیر کرده و EMA ۲۰روزه در ۸۴.۸۰ دلار جهت مشخصی نمیدهد. این کانال بین کف ۸۲.۰۰ و مقاومت ۹۰.۰۰ برای راهبرد «آیرون کندور» (Iron condor: ترکیب خرید و فروش اختیار خرید و فروش برای سود گرفتن از درجا زدن قیمت و گذر زمان) مناسب است. با فروش «اسپرد اختیار خرید خارج از قیمت» (Out-of-the-money call spread: فروش/خرید call در قیمتهایی که فعلاً به سود نیست) بالای ۹۰.۰۰ و فروش «اسپرد اختیار فروش خارج از قیمت» (Out-of-the-money put spread) زیر ۸۲.۰۰، میتوان از «کاهش ارزش زمانی» (Time decay: کم شدن ارزش اختیار با نزدیک شدن به سررسید) سود گرفت اگر قیمت در هفتههای آینده در همین محدوده بماند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
