بیت‌کوین از محدودهٔ مقاومتی ۷۴ هزار دلار عبور کرده و ساختار کوتاه‌مدت به ۷۶ تا ۷۷ هزار دلار اشاره دارد. پیش‌بینی موج ۵ (Wave-5؛ موج پنجم در روش «امواج الیوت»، یعنی مرحلهٔ پایانی حرکت صعودی) در بازهٔ بلندمدت مسیر رشد را تا ۱۲۶ هزار دلار و بالاتر نشان می‌دهد. طلا و نقره همچنان در روند نزولی توصیف شده‌اند؛ طلا در ۵٬۲۵۰ تا ۵٬۲۷۵ با مقاومت (Resistance؛ ناحیه‌ای که معمولاً فروش زیاد می‌شود و رشد سخت‌تر می‌شود) روبه‌رو است. مسیر نزولی تا ۵٬۰۰۰ ترسیم شده و ناحیه‌های حمایتی (Support Zone؛ جایی که معمولاً تقاضا زیاد می‌شود و افت کند می‌شود) بعدی ۴٬۸۰۰ تا ۴٬۸۵۰ هستند.

زمینهٔ فعلی بازار و میزان ریسک‌پذیری

Nifty 50 در حال «تجمیع/نوسان محدود» (Consolidation؛ حرکت رفت‌وبرگشتی در یک محدوده بدون روند مشخص) نشان داده شده است؛ حمایت روی ۲۴٬۳۰۰ و یک باند حمایتی بزرگ‌تر ۲۴٬۳۰۰ تا ۲۴٬۶۵۰ علامت‌گذاری شده. برنامهٔ جلسهٔ بعد شرایط «گپ رو به بالا» (Gap-up؛ باز شدن قیمت بالاتر از قیمت بسته‌شدن قبلی) و هدف‌های صعودی را پوشش می‌دهد. Bank Nifty نزدیکِ شکستِ رو به بالا (Breakout؛ عبور و تثبیت بالای یک سطح مهم) بالای ۵۹٬۰۰۰ معرفی شده و با استفاده از «گسترش‌های فیبوناچی موج ۳» (Wave-3 Fibonacci extensions؛ روش اندازه‌گیری هدف قیمتی با نسبت‌های فیبوناچی روی موج سوم) حرکت به سمت ۶۰٬۰۰۰ تا ۶۰٬۵۰۰ هدف‌گذاری شده است. برنامهٔ جلسهٔ بعد «محرک‌های شکست» (Breakout triggers؛ شرط‌هایی که با رخ دادنشان شکست تأیید می‌شود) را فهرست می‌کند. برای Tata Steel ساختاری ترسیم شده که ناحیهٔ عرضهٔ ۲۰۰ تا ۲۰۵ را هدف می‌گیرد (Supply Zone؛ محدوده‌ای که عرضه/فروش زیاد است). Kalyan Jewellers در فاز اصلاحی (Corrective phase؛ دورهٔ برگشت یا استراحت قیمت پس از یک حرکت) ارزیابی شده و مقاومت ۶۱۵ دارد. تایم‌لاین ویدئو از ۰۰:۰۰ تا ۲۳:۵۸ است و بخشی در ۱۷:۰۵ دربارهٔ همبستگی کریپتو و سهام (Correlation؛ میزان حرکت هم‌جهت یا خلاف‌جهت دو بازار) و ساختار «کنج» (Wedge؛ الگوی فشرده‌شدن قیمت بین دو خط همگرا) دارد. نویسنده Abhishek H. Singh (WaveTalks) معرفی شده که بیش از یک دهه تجربه در «نظریهٔ امواج الیوت» (Elliott Wave Theory؛ روشی برای تحلیل رفتار قیمت با الگوهای موجی تکرارشونده) دارد.

راهنمای معاملات مشتقه برای مرحلهٔ بعد

با اینکه بیت‌کوین اکنون نزدیک ۱۱۵٬۰۰۰ دلار در حال نوسان محدود است، پیش‌بینی کلان موج ۵ تا ۱۲۶٬۰۰۰ دلار (که در ۲۰۲۵ ترسیم شده بود) به نظر فعال است. ارزش کل بازار کریپتو اخیراً برای اولین بار از ۴ تریلیون دلار عبور کرد؛ این نشان‌دهندهٔ تمایل قوی به «ریسک‌پذیری» (Risk-on appetite؛ ترجیح سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک‌تر مثل سهام و کریپتو) است که از دارایی‌های دیجیتال به بازارهای دیگر هم سرایت می‌کند. معامله‌گران مشتقه باید این همبستگی را زیر نظر بگیرند، چون قدرت ادامه‌دار کریپتو می‌تواند رشد بیشتری در سهام ایجاد کند. با نگاه به گذشته، نوسان محدود Nifty 50 اطراف حمایت ۲۴٬۳۰۰ در ۲۰۲۵ پایهٔ مهم حرکت فعلی به سمت ۲۹٬۰۰۰ بود. حالا که بالای ۲۸٬۵۰۰ حفظ شده‌ایم، «نوسان ضمنی» (Implied volatility؛ میزان نوسانی که بازار از قیمت آپشن‌ها انتظار دارد) کاهش یافته؛ این را می‌شود در India VIX دید که هفتهٔ گذشته زیر ۱۴ آمد (VIX؛ شاخص ترس/انتظار نوسان بازار). معامله‌گران می‌توانند افت‌های قیمت را برای خرید در نظر بگیرند و از «اسپرد کال» (Call spread؛ خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش اختیار خریدی با قیمت اعمال بالاتر برای محدودکردن هزینه و سود) برای هدف‌های بالاتر استفاده کنند، چون ساختار کلی هنوز صعودی است. شکستی که سال گذشته در Bank Nifty بالای ۵۹٬۰۰۰ انتظار می‌رفت، محرک رشد پرقدرت آن بود و اکنون سطح ۶۸٬۰۰۰ را آزمایش می‌کند. داده‌هایی که رشد اعتباردهی بانک‌های خصوصی را ۱۸٪ نسبت به سال قبل برای فصل منتهی به دسامبر ۲۰۲۵ نشان می‌دهد، این شتاب را تأیید می‌کند. «موقعیت خرید» (Long position؛ سود گرفتن از رشد قیمت) در قراردادهای آتی Bank Nifty (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) یا «اسپرد کال صعودی» (Bull call spread؛ نوعی اسپرد کال با دید صعودی) مناسب به نظر می‌رسد و هدف سطح روانی بعدی ۷۰٬۰۰۰ است (Psychological level؛ عدد رُند که معمولاً توجه بازار را جلب می‌کند). فلزات گران‌بها تصویر پیچیده‌تری دارند. با اینکه طلا در ۲۰۲۵ مسیر نزولی تا ۵٬۰۰۰ را دنبال کرد، تورم جهانی پایدار (۳.۵٪ برای ژانویهٔ ۲۰۲۶) اکنون نقش حمایت دارد. این یعنی فروش استقراضی (Short position؛ سود گرفتن از افت قیمت) پرریسک‌تر می‌شود و معامله‌گران می‌توانند برای محافظت از موقعیت‌های سهام «پوتِ پوششی» (Protective put؛ خرید اختیار فروش برای محدودکردن زیان) در نظر بگیرند یا برای پوشش ریسک، یک خرید سبک در آتی طلا داشته باشند (Hedging؛ کم‌کردن ریسک با گرفتن موقعیت جبرانی). در سهام مشخص، Tata Steel اواخر سال گذشته «ناحیهٔ عرضه» ۲۰۰ تا ۲۰۵ را با موفقیت آزمود و از آن عبور کرد؛ این حرکت به حمایت دولت از پروژه‌های زیرساختی نسبت داده شده است. سهم اکنون در حال ساختن پایه برای حرکت بعدی است؛ بنابراین می‌تواند گزینه‌ای برای «کال پوشیده» باشد (Covered call؛ نگه‌داشتن سهم و فروش اختیار خرید روی همان سهم برای گرفتن درآمد). داده‌های تازهٔ تولید صنعتی نیز رشد ۶٪ را نشان می‌دهد که دید صعودی برای بخش فلزات را تقویت می‌کند. Kalyan Jewellers که بخش زیادی از ۲۰۲۵ در فاز اصلاحی بود، در فصل گذشته بالاخره مقاومت کلیدی ۶۱۵ را شکست. این شکست با گزارش فروش قوی فصل جشن‌ها در اوایل ۲۰۲۶ شتاب گرفته است. معامله‌گران مشتقه می‌توانند آن را یک «حرکت جبرانی» ببینند (Catch-up play؛ سهمی که می‌خواهد عقب‌ماندگی خود نسبت به بازار را جبران کند) و از فرصت‌ها در «اختیار خرید» (Long call options؛ خرید آپشن کال برای سود از رشد با ریسک محدود به حق‌بیمه) استفاده کنند، چون تلاش می‌کند فاصلهٔ عملکردی با بازار کلی را کم کند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید