بازارهای سهام ایالات متحده در حال تجربه افزایش هستند که عمدتاً ناشی از شاخص Nasdaq است. S&P 500 اوایل روز به میزان ۰.۳٪ افزایش یافت، در حالی که Nasdaq ۰.۶٪ بالا رفت. با توجه به اینکه تقویم برای مختل کردن بازار چیز خاصی ندارد، توجه به اعلامیه‌های احتمالی از سوی کاخ سفید معطوف شده است. فدرال رزرو بر موضع فعلی خود باقی مانده و انتظار می‌رود که هیچ داده اقتصادی امروز منتشر نشود که به حفظ حرکت بازار کمک می‌کند.

تأثیر Nasdaq بر احساسات بازار

با بالا رفتن احساسات اولیه توسط Nasdaq، لحن کوتاه‌مدت اکنون به‌طور جزئی به نفع دارایی‌های ریسک‌دار متمایل شده است. با این حال، بعید است که شاهد پیگیری فوری باشیم مگر اینکه چرخشی گسترده‌تر فراتر از قدرت متمرکز بر فناوری شکل بگیرد. پاول و کمیته وسیع‌تر سیاست را ثابت نگه داشته‌اند، حتی در حالی که بازارها به طور مداوم ارزیابی می‌کنند که آیا شرایط فرود نرم هنوز برقرار است یا خیر. فعالیت قیمت فعلی نشان‌دهنده‌ برخی اعتماد به این ایده است، اما سطح حجم در نزدیکی میانگین باقی مانده، که نشان‌دهنده‌ عدم قاطعیت قوی و بیشتر به موقع‌گیری پایدار اشاره دارد. چون امروز هیچ به‌روزرسانی داده‌ای پیش‌بینی نشده، نوسانات معمول مرتبط با شگفتی‌های کلان از روی میز کنار گذاشته شده است. در عوض، بازارها به نظر می‌رسد به موقع‌گیری و عملکرد نسبی بین بخش‌ها واکنش نشان می‌دهند. با توجه به عدم وجود کاتالیزورهای خبری، حرکت قیمت ممکن است در محدوده تنگ‌تری باقی بماند که احتمالاً توسط جریان‌های داخلی و خرید انتخابی به جای شرط‌بندی‌های جهتی تعیین می‌شود. نوسان کوتاه‌مدت به همین ترتیب کاهش یافته است و نشان‌دهنده‌ لحن انتظار و نظارت در بسیاری از میزها است.

نظارت بر تغییرات بالقوه بازار

با نگاهی به جلو، هر گونه ارتباطی از سوی قوه مجریه می‌تواند توانایی برطرف کردن خواب‌آلودگی ملایمی که در نوسانات مضمر مشاهده می‌شود را داشته باشد. سخنرانی‌ها یا نشانه‌های سیاستی در مورد جهت‌گیری مالی، حتی اگر به طور مستقیم به بازارهای سهام مرتبط نباشند، می‌تواند باعث بازتنظیم توسط صندوق‌های بزرگ‌تر شود، به ویژه آن‌هایی که در حال متعادل‌سازی قرار exposures ماهانه خود هستند. ما متوجه شده‌ایم که برخی انحراف‌ها بین انتظارات سود آینده و ورودهای سهام در حال شکل‌گیری است، نشانه‌ای که نشان می‌دهد موقع‌گیری در برخی بخش‌ها ممکن است کمی بیش از حد کشیده شده باشد. اگر آن فاصله بیشتر شود، احتمال غیرصفر وجود دارد که بازارهای اختیارهای معامله شروع به قیمت‌گذاری در حالت بازگشت به میانگین به عنوان سناریویی محتمل در کوتاه‌مدت کنند. معامله‌گران باید آماده باشند. جایی که انحراف به طور جزئی به اوایل این هفته کاهش یافته بود، اکنون شواهدی مبنی بر علاقه مجدد به محافظت در برابر نزول وجود دارد. با توجه به تنظیمات فعلی، فروشندگان نوسان ممکن است ریسک-پاداش را کمتر جذاب بیابند، به‌ویژه در حالی که به دوره‌ای وارد می‌شویم که ریسک‌های برجسته ممکن است دوباره به وجود بیایند. کسانی که در حال مدیریت کتاب‌های گاما کوتاه‌تر هستند باید از فشردگی در سطوح فعلی احتیاط کنند. با این حال، بازیکنان جهتی ممکن است هر گونه صاف شدن موقتی را به عنوان فرصتی برای ساختن قرار گرفتن در معرض اطراف مناطق پشتیبانی مکانیکی—یعنی بخش‌هایی که توسط تخصیص‌های ETF یا خریدهای پایدار حمایت می‌شوند—استفاده کنند. ما به دقت نام‌های حساس به نرخ و قرار گرفتن در معرض جهت‌گیری رشد را زیر نظر داریم که هر دو به عنوان نسبتاً عایق در زیر موضع فعلی فدرال رزرو درک می‌شوند. با این حال، با وجود چندین نقطه انعطاف‌پذیر بالقوه در رادار بعد از آرامش امروز، هر گونه تغییر محسوس در قیمت‌گذاری منحنی بازده نیاز به بازتنظیم شدید در مشتقات دارد، به ویژه در فضای ۲ تا ۴ هفته. حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون تجارت را آغاز کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید