دلار کانادا (CAD) دچار کاهشی معادل 0.3% در برابر دلار آمریکا (USD) شده است، اما همچنان در مقایسه با دیگر ارزهای G10 قوی‌تر است. این موضوع در شرایطی اتفاق می‌افتد که تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین کاهش یافته و ارزهای دیگر کاهش‌های بیشتری را تجربه می‌کنند.

تأثیر گسترش بازدهی

تغییرات در اصول اقتصادی بر CAD تأثیر می‌گذارد، که در افزایش گسترش‌های بازدهی بین ایالات متحده و کانادا مشهود است. برآورد ارزش منصفانه برای USD/CAD اکنون 1.3922 است و ممکن است با توسعه‌های جدید در معاملات اوراق قرضه کانادایی افزایش یابد. حرکات کوتاه‌مدت CAD احتمالاً به روندها و لحن کلی بازار وابسته خواهد بود. تمرکز بر روی انتشار داده‌های مهمی مانند مجوزهای ساخت‌وساز، شروع ساخت‌وسازها و فروش‌های صنعتی است که برای این هفته برنامه‌ریزی شده‌اند. USD/CAD به قله‌های جدید محلی دست یافته و از محدوده قبلی 1.3900 فراتر رفته است. شکستن سطح 61.8% فیبوناتچی در 1.3944 توجه را به سطوح بالاتر از 1.4100 معطوف می‌کند، در حالی که RSI نشان‌دهنده حرکت صعودی است. انتظار می‌رود حمایت در محدوده 1.3900-1.3850 باشد. با توجه به اقدام قیمت اخیر که بالای آستانه 1.3900 شکسته و محکم باقی مانده است، در حال مشاهده قوی‌تر شدن حرکت در جهت قدرت دلار آمریکا هستیم، حداقل در کوتاه‌مدت. لحن احتیاط‌آمیز پاول، همراه با داده‌های مقاوم‌تر ایالات متحده و فرآیند کاهش تدریجی تورم در کانادا، به گسترش تفاوت نرخ‌های کوتاه‌مدت کمک کرده است. این انحراف به معنای واقعی کلمه مهم است—نه تنها در روایت بلکه اکنون در بازده‌ها—و تقاضای وسیع‌تری برای USD را تقویت می‌کند. آنچه که با آن مواجه هستیم، تنها یک واکنش به داده‌های با فرکانس بالا نیست، بلکه یک تنظیم از انتظاراتی است که در قیمت گنجانده شده است. فعالیت در بازار اوراق قرضه این مسئله را تایید می‌کند. جدیدترین انتشار اولیه کانادا به سوی سررسیدهای طولانی‌تر میل پیدا کرده است، که نشان می‌دهد برخی موقعیت‌ها بر اساس فرضیات نرخ‌های ثابت طولانی ساخته شده‌اند. این موضوع به‌خوبی با تأخیر در کاهش نرخ‌های کانادا هم‌راستا است. در حال حاضر، بانک مرکزی کانادا عملاً در تنگنا قرار گرفته است—داده‌های بازار کار ضعیف است، اما تورم هسته‌ای در سطح خود ثابت مانده است. نتیجه: یک انحراف نامناسب به سمت ابهام در سیاست است، چیزی که بازارهای FX به‌طور تاریخی از آن متنفرند.

مشاهدات تحلیل تکنیکال

از نظر تکنیکی، با بالا رفتن USD/CAD از سطح بازگشتی 61.8% فیبوناتچی و درگیر بودن در آن، ما شروع به نظارت بر توسعه قیمت به سمت آستانه روانی 1.4100 کرده‌ایم. نقدینگی در آن سطوح کمتر است، بنابراین ممکن است حرکات تندتری ببینیم، به‌خصوص اگر داده‌های کلان ایالات متحده دوباره این هفته outperform داشته باشند. RSI همچنان ثابت است—در زیر سطح اشباع خرید قرار دارد اما انحرافی را نشان نمی‌دهد—بنابراین زمینه‌ای برای فشار صعودی بیشتر وجود دارد. اگر نکته‌ای وجود داشته باشد، مناطق اولیه حمایت هنوز به‌راحتی در محدوده 1.3850 هستند. شاخص‌های نوسان‌زایی در کوتاه‌مدت نیز به تدریج بالا رفته‌اند، چیزی که ما آن را نشانه‌ای از این می‌دانیم که اختیارات با فوریت بیشتری دوباره قیمت‌گذاری می‌شوند. از دیدگاه تجاری، پیامدها نسبتاً مستقیم هستند. بازارهای گزینه‌ها باید دوباره تنظیم شوند زیرا تمایل به گزینه‌های خرید همچنان ادامه دارد، به ویژه در طول دو تا چهار هفته آینده. ساختار زمانی در نوسانات CAD نیز در حال افزایش است، که نشان می‌دهد شرکت‌کنندگان بازار شروع به گنجاندن حق بیمه ریسک بیشتری برای هر دو نوع موج و نوسان واقعی کرده‌اند. ما انتظار داریم که این وضعیت ادامه یابد مگر اینکه یک شوک معنادار منفی در رشد ایالات متحده یا یک شگفتی خودخواسته از اوتاوا رخ دهد، که هر دو بر اساس شاخص‌های فعلی به نظر بسیار غیرمحتمل می‌رسند. آنچه باید در جلسات آینده به‌دقت زیر نظر داشته باشیم، این است که آیا داده‌های ایالات متحده باعث تغییر معنادار در پیش‌بینی‌های مربوط به جلسه فدرال reserve می‌شوند یا خیر. در حال حاضر، شگفتی‌های اقتصادی کانادا باید از انتظارات فراتر بروند که به نظر غیرقابل تطابق با روندهای قبلی می‌رسد. بازار قبلاً یک نمایه کلان اقتصادی کانادا را که نسبتاً ضعیف است، تخمین زده است، بنابراین سطح بازگشت بسیار بالاست. واکنش فوری باید تاکتیکی باشد و نه وسیع. زمان‌بندی ورودها را در اطراف تغییرات تکنیکی بررسی کنید و به‌خصوص تمایل به کاهش حرکات نزولی طولانی مدت در CAD به جز در صورتی که داده‌های جدید یک تغییر کلی در مسیرهای سیاست بانک مرکزی کانادا را تحمیل کند. اگر این روند ادامه یابد، ممکن است جریان‌های انتهایی ماه به تقویت قدرت در موقعیت‌های دلار آمریکا افزوده شود. در حال حاضر، عدم تقارن همچنان به یک طرف تمایل دارد، با خطرات به طور فزاینده‌ای به سمت پیشرفت‌های وسیع‌تر دلار آمریکا و ضعف نسبی CAD در نقاط عطف کلیدی مکان‌یابی شده است. اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید